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$深圳高速公路股份(00548)$ $宁沪高速(SH600377)$ $皖通高速(SH600012)$
这么好的盈利增速,雪球却如此冷静。
即使去掉1.3亿的一次性收益,也有10%的盈利增长。
梅林关未来4年内还将给公司带来约2元人民币/股的收益;今年下半年三条高速回购还将带来16亿的税后一次性盈利。
2019年长60公里环深高速投入使用,深中通道、深圳机场与沿江高速接驳通车促进沿江高速利用率提高,可有效弥补现有三条高速回收后的主业利润下降,还有环保板块的盈利增长。
公司过去如此、未来三年已经承诺保持45%利润分红,今年每股1.5元利润,未来4年梅林板块2元利润,高速和环保板块利润假设因回购过渡影响这4年不增长每年为0.75元/股(今年扣除一次性利润的收益),即五年内利润为1.5+0.75×4+2=6.5元人民币,分红45%为2.92元人民币,现股价为7.5港元,与6.5元人民币利润相当。
更关键的是,确定性超高。高速资产稳定;梅林地块离深圳CBD不到5公里,1万多一点的楼面地价对应当前旁边8万的房价;回购路产2016年初已经公告确定并已付大部分资金(挂借款帐,为了收录车流量数据准确定价)。
这样的高收益、高确定性,基金经理干啥去了?被熊市吓坏了!