电子行业更新快,品牌忠诚度并不高。但核心配件就那么几家。大师不要净值高了就觉得什么都懂。
在目前a股的估值体系中几乎所有的业绩在成长的公司都是按照peg在估值,好像业绩增速30%,30pe就是合理。
我是不认可这点的。首先我认为to c类公司估值就应该比to b类高。
再者那些如果没有突出核心竞争力,只是依附在某大公司下面的配件类公司也应该估值打折扣。
除非有核心技术,客户费用你的产品不可的才可以有估值溢价。但是对于大多没有核心竞争力,完全依附大公司的to b类配件公司个人认为估值始终只应该只有8-10倍,业绩成长30%,估计就涨30%,估值依旧维持8-10倍。我是认为这才是应该的估值体系。而不是什么公司都是30%增速,30pe合理。
对于那些行业龙头,品牌溢价,上下游有话语权公司,才应该享受估值溢价。
a股过去的估值体系存在问题很多,一方面小公司有估值溢价,一方面就是我说的to c 和to b公司估值没差别,所有成长公司一样的peg估值。
我的观点,未来核心龙头企业(品牌优势,to c,上下游话语权)才应该享有估值溢价,那些相关配件公司在同样增速情况下,估值应该低很多才行。
所以飘仙所说的电子行业企业大部分我是不认可估值的。
据说苹果推迟了出货时间,因为A11芯片。
因为你换头像了
越是竞争力强、更新换代越快的企业,赋予高估值是正常的,反面例子是银行靠股息过日子的行业。
军工的估值,不转民的话......
电子行业有护城河吗?可笑!好好研究下中国,日本,韩国电子行业历史吧!
跟苹果新品延期有关
根据经验,还会上去诱多一次,双顶后再见顶