我的帖子长中短线、日内都有，导致很容易让人误解我的帖子。所以我觉得有必要把我的仓位管理体系说一下。

一、维度：我的仓位管理体系分为两个维度

第一个是个股维度，这很简单，就是持有个股的比例，我是适度分散持股的，一般单一个股持有上限是30%，单行业上限40%，如果满仓，一般至少会持有七八个股，而且比较注重二八搭配，形成跷跷板效应。这是我三层风控体系的一环，之前讲过了，不再多说。

第二个维度是时间维度，暨持股时间周期，这是我仓位管理体系和别人不一样的地方。
我的仓位管理分为主仓策略和辅助策略。主仓策略再分为长线仓位、中线仓位、短线仓位，辅助策略主要为了空仓资金管理，提高资金使用效率，比如分级A，以及我经常在雪球晒单的期指日内交易，期指日内交易本身就是因为熊市期间闲钱太多而产生的策略，并非我的主策略，这点必须声明，我的资金不是靠做T滚大的。

二、策略：仓位管理融合了我的整个投资体系
根据我的“股价三层肉”理论，股价波动影响因素对应不同的市场环境，也对应不同的操作周期，因此长中短仓位分别是：长线——基本面研究，几个月以上；中线——趋势波段，几周；短线——博弈盘感，几天。
股票仍然在自己的股票池里选，但是操作周期不同。甚至同一个股有不同比例的操作周期控制。
前几年我的仓位都是纯股票的。直到去年11月中旬，期指融入投资体系后，股票部分就专注于中长线，而期指部分就侧重于中短线（不含日内），举个例子，期指在2016年初时持有空单与股票仓位100%对冲，躲过两次熔断，1月27日低点抄底IC1609实现中线波段。（雪球贴子都在）

三、动态上限：不同策略的仓位上限随着市场环境而改变
长中短仓位在不同市场环境下，比例上限动态调整。
例如，在我接受的低估环境下，长线仓位比例比较高，可以达到50%甚至更高，中线、短线仓位的上限会被压缩。而在我不接受的估值环境下，长线仓位比例会控制在20%，中线、短线仓位的上限就会增加。
牛市启动前，我的长线仓位比例比较高，中短线仓位较低，所以总仓位较高。牛市中前期，由于长线仓位为主，会拿的比较牢，不会涨一点就卖。例如14年我拿平安、兴业、中国北车，都拿了半年左右不折腾，后来平安和北车都是翻番才卖。而到了牛市中后期，长线仓位不断被压缩，主要操作以中线仓位、短线仓位为主，中线仓位又以防守股为主，短线仓位以进攻股为主，中短线仓位能根据行情随时掉头，所以在5000点果断逃顶。（可以看我的微博晒单）
股灾发生后，由于政府救市，股市始终没有到达我接受的估值区间，因此我的长线仓位上限始终没有放开，仍然以中短线仓位为主，所以一直都是轻仓抢反弹。1月27日的时候曾实现9成仓的高仓位，由于主要是中短线仓，挣了几个点就慢慢降下来了。（见雪球贴）

四、容错：好的仓位管理体系就是一个容错系统
我也经常判断错，但是我仍然能挣钱，原因就是这个仓位管理的容错系统，好的仓位管理体系，就是一个容错系统。
例如，我每次中周期级别的预判，都是基于中线波段，判断一旦做出，中线仓位不再调整，但我也经常错，错了怎么办？错就错了，踏空就踏空，因为只是中线仓位踏空。但是仍然有长线底仓，所以踏空了仍然挣钱，只是少挣而已，而一旦反弹确认，短线仓位不受中线预判影响，短线仓位仍然可以参战，和我中线错判不矛盾。

五、期指日内：目的在于闲钱管理
很多人对我的期指日内很有兴趣，其实期指日内只是我的辅助策略，该策略的产生是因为熊市周期股票仓位不敢加上去，导致闲钱太多了，所以拿了一部分资金专门做期指日内，这和主仓策略基本是无关的，而且我做期指日内的时间也不长，我也是业余股民，无法保证每天盯盘，所以目前不可能将其升格成主策略。
但是有时候期指日内单会变成隔夜单，就是有时高点放了空之后，越拿越觉得可以拿到隔夜，甚至多拿了几天，实质上就变成了短线仓位的对冲，形成阿尔法策略，如果出现这种情况，后几天会根据情况进行卖股平空。

六、难度：需要长中短线较全面的功底
该仓位体系的难度在于投资者必须对长线、中线、短线技巧的较全面的掌握，大家都知道我的特点，什么招都略懂一点，但在每个领域又都并没有做到极致，在融合方面做得比较好，因此该策略比较适合我。而大部分投资者都是一招鲜吃遍天型，所以不一定适合别人。

七、实战：
从我2011年上网晒单开始，基本都是同步实盘的，到了雪球，同步率更高，因为有雪球组合。
我的雪球组合和实盘中股票部分的同步率是很高的，而期指长单的开平都会及时发贴解释，期指日内我也经常通过时时发帖进行展示。
所以我的实盘收益率=我的雪球组合收益率（实盘会略多一点点）+期指长单操作贴+期指日内+分级A（股灾2.0时做过，目前不做了，当时雪球贴子也有记录）
我的策略比较多，因此建议关注我的朋友可以关注我的策略中对自己有用的部分，不需要太在意和自己体系有冲突的部分。


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