#观点分享# 近日，AI概念股行情卷土重来，包括算力、通信、游戏、云办公、人脸识别等多个板块竞相走高，带领市场吹响反攻号角，市场热议四季度AI能否再度上演上涨行情。产业政策以及AI技术发展的双重共振使数字经济的发展趋势不可能逆转，四季度AI的结构性机会将继续演绎，超额收益有望继续扩大。
9月26日，AI板块再度领跑市场，包括工业互联网、云办公、人脸识别、语音技术、游戏和传媒等多个上下游板块密集走高。
本轮AI概念股火热的起点可以追溯到9月22日，当日行情整体上涨的强度更胜一筹，不少个股竞相涨停，也使得多只主动权益类产品一天之内暴涨超10%。
与一二季度的AI行情不同的是，彼时的上涨是由ChatGPT等大模型爆发而逐渐向硬件端扩散形成的，但本轮似乎从一开始就是全面发力。随着AI板块带头吹响反攻号角，又让市场再度重温一二季度数字经济上演的极致行情。
本轮AI爆发的一大特点是上涨的赛道很宽，从上游的算法、模型、AI芯片等到下游的游戏、传媒、互联网办公等应用端，包括光通信、CPO、算力、AIGC、游戏、云办公等多个板块“齐鸣”。这说明AI的投资逻辑、上涨空间，以及在经历调整后的投资价值已被更多资金认可。
由于产业政策以及AI技术的双重共振使得数字经济的发展趋势不可逆转，四季度以人工智能为代表的数字经济的结构性机会将会继续演绎，将重点布局包括游戏、运营商、数据要素、AI+和工业软件等领域。