拼命三郎的投资进阶

①隔壁：击败市场；②《投资周记》作者；③《全球大师视频》主编；④《全球大师通讯》主编

网页链接{投资大师视频：基本面（更新500条...

由于但斌先生的$英伟达(NVDA)$ 势不可挡的动量趋势，
美股三大指数的资本回报已经到了惊人的 25，14，18。
巴菲特曾经以优秀公司为例，说15％是衡量线。
如今，三大指数都已经超过这个衡量线，指数里的都优秀？
不会忘记，资本的逐利特点是有周期性的。

#贵州茅台每10股分红308.76元#
我算了一下账——
当前买，年化投资回报率＝5.27％
目前人气爆棚的$中国海洋石油(00883)$ ，
年化回报是$贵州茅台(SH600519)$ 的3倍以上

将不确定性和风险混淆起来是投资者常见的错误。比如，即使是潜在收益率很高和实际风险很低的项目，大多数投资者还是会规避高度不确定的投资机会，因为他们本身就憎恶不确定性。投资者往往会错误地面对这些机会，因为他们将不确定性混同于风险，进而错误地对证券进行定价。
$新能源车(SZ399417)

#逐步取消各地新能源车限购#
按照完全竞争理论--供求的自然平衡--假定了同质的和容易分割的产品，以及足够多的市场参与者，没有一个参与者可以影响市场价格。
事实证明，完美的假设是不可持续的。
$新能源车(SZ399417)$
$新能源(CSI000941)$

我将这个良性循环称为 "帝国圈"。
美国经济的强大有助于债务国建立贸易顺差。对其他国家来说，"帝国圈 "就像一个恶习，将它们榨干。利率和美元都比债务发生时要高得多。像其他自我强化、自我验证的关系一样，"帝国圈 "有可能会被打破。像巴西这样的国家在积累债务时享...

一只看了整整三年多的标的，因为估值偏高一直没能下手，但看着看着变成一个神奇的风向标了：股权结构高度集中于大股东和机构手里，导致股价一直很稳定。
$上证指数(SH000001)$

如何思考英伟达市值一夜暴增1.35万亿？
在看市场时，脑子里要有2条线：
一条是价值线，
一条是价格线。
地球围着太阳转，产生了“春夏秋冬”。
价格线围绕价值线的波动产生了“低估、合理、高估”状态。
股市机会与风险的思考核心——
第一，是对公司的价值线在未来方...

当你觉得自己可以看市场“很准”，有预测股市走势“本事”的时候，就开始为自己的大溃败埋下种子；
当你意识到预测股价走势是徒劳的，击败市场的基因就开始觉醒；
当你做市场决策时放弃“一定会如何如何”，
而采用“风报比”的时候，
你就得到一次升华。
$上证指数(SH000001)

回答微博 @我命由我2024 的评论问题:
其实华明装备的融券一直在增加，没有阻止上涨的原因，看一下多头阵营的成员和资金性质。
①新加坡主权基金也进了，
②有保险资金在前十大。
这两种资金，都是低风险为主，不能亏的资金。
他们看中这家公司的吸引点，一定是高确定性。
...

如果梁宏指是 $中国海洋石油(00883)$ ，
根据本微博大师视频里，有教学的方法。
中午我和同事一起算过，
目前的马拉松实业回报率，的确在20％年化。
保守点打个折，可以在15—20％年化。
3年前启动时，中海油实业回报率＝35％，
涨了3年，目前还能达到15％以上年化。
...

《全球大师投资通讯》更新推送
阿尔及（50年第二）：美元黄昏？
道奇考克斯（1930年50年第七）新兴市场：原因和地点
$沪深300(SH000300)$

我非常期待，#国米结束苏宁时代#
霍华德·马克斯近期吃下了国际米兰足球俱乐部，现正在撰写他的下一份备忘录，探讨提高国际米兰战绩的正确策略。
他将解释为什么确定球员工资的适当支出应该是优化，而不是最大化。
$沪深300(SH000300)$

预算赤字使利率比其他情况下要高。高利率加上金融监管的放松吸纳了来自世界各地的资金，政治上的考虑也起到了一定的作用：在一个充满冲突的世界里，一个强大的防御态势往往会吸引外国资本。
$沪深300(SH000300)$

滞涨可能性一直都在，依旧被低估。这种路径下是对美股分母端和分子端双杀。这个位置美股相比美债太宽容，一些白马在在过去十年长期0-2.5%之间定价，再看未来短期很难降到2.5%以下…超量的M2总需要一个去处，如果对美债和偿债能力不信任，这部分的风险定价却仅限于美债、完全不外溢到#美股# ？
...

#a股# 年内跌幅中位数: -17％

发布了头条文章：《随笔：投资，交易与生活（2）》

巴菲特是乐观还是悲观？
我也不知道。
他总是对于美国前景有无比信心，但是对于具体投资出手却又谨慎。
所以巴菲特即被人嘲笑过于乐观，又被人嘲笑过于谨慎。
其实这些人没明白什么叫“中庸之道”。
一句话，还没明白什么叫投资活得久。
我对未来仍有信心，中午完成了破铜...

股市垃圾时间，是研究的黄金时间。一点一滴的积累，自然对公司以及行业的认识更加深刻，自然更容易把握良好时机。
击败市场，从垃圾时间的投入积累开始的。
所有垃圾时间懒得下功夫的人，
也必将一次次的看着别人赚钱而望洋兴叹。
$上证指数(SH000001)$ $恒生指数(HKHSI)$

中美竞争力的区别之一，在无形资产。
无形资产并不是会计学中那点含义。它包括所有对自己经营有重大影响，但又未以有形资产记账形式体现，对手又难以模仿的东西。
满足上述3个条件都应纳入无形资产范畴。
①价值观与企业文化是不是无形资产？
②以产业链集群形式的壁垒算不算？