我选择大而全,因为这样更平稳,收益或许不是最高的,但是长期下来收益的波动是最小的,长期的复利盈利可能也会是最好的。
选择大而全,就是选择证券ETF富国,加油
可以看出,相比于券商龙头,证券公司的对券商的覆盖面要更大,除了前十大龙头,一些中小型的证券也有囊括。“全才”的好处自然是覆盖面更广,风险更为分散;而“专精”的优点则是更多地享受头部企业的红利。
二、选“大”的还是选“全”的?
证券公司的业务,主要分为经纪业务、投行业务、资管业务和自营业务等。这几项业务都与股市的波动有密切关系,比如股市不好的时候,自营业务收入也很难有起色,经纪业务的佣金收入就更是不会太多。而股市的波动本身也具有周期性,这就导致了证券公司股票具有周期性、高弹性的特点,正是“周期之王”。
如果从这个角度来说,覆盖面更广证券公司要更有优势,“更全”的成份股使其面对波动会更有优势。
另一个方面,正如上文所说,券商公司一个重要的问题是同质化较为严重,几家头部券商无论是产品、服务、研究还是市场占比,都往往相差无几。譬如头部的中信、广发、招商,其推出的主流宽基产品重复度都较高。
虽然在头部券商的挤压之下,一些中小券商的生存日益困难,但5月22日,证监会对《证券公司分类监管规定》相关条款进行了修改,包括优化市场竞争力评价指标、资本充足与风险管理能力加分指标、完善风险管理能力评价指标与标准等。
总的来说,就是不再以“头部”为主,而更强调“专业化”,鼓励券商发展财富管理、主动资管、机构经纪和并购业务,引导行业差异化发展。过去遍地“沪深300ETF”等宽基产品的格局也许在不久就会得到改变,市场上的投资产品会更加多样化。
而且由于如总营业收入指标、净资本绝对值指标等的取消,中小券商在多项指标上的劣势地位有所缓解,而差异化恰恰又是中小券商的优势——运作机制灵活、包袱轻、成本控制容易,区位优势都会成为中小券商的发力点。
实际上,4月的业绩似乎也预演了这一点,业绩排名前者不乏中小型券商。如累计净利润同比增速前3是华鑫证券(+1885%)、华林证券(+81%)、国海证券(+81%);1-4月年化ROE前3为中信建投证券(15.57%)、红塔证券(15.28%)、国信证券(12.53%)。其中红塔证券是2019年7月才正式上市,但在今年4月份业绩有不错的表现,实现营收3.75亿元,环比增长1559.92%,是当月券商营收的最高增长幅度;实现净利润约2.12亿元,环比增长586.79%。公司位列4月券商业绩榜第18位。
而从涨跌幅来看,今年以来证券公司(399975)的整体表现也略优于证券龙头(399437)。而究其原因,可能也与今年中小券商的表现出众有关。据Wind数据显示,截至5月28日,今年券商行业涨幅前三的个股:越秀金控、红塔证券、华鑫股份,清一色是中小券商。
今年以来券商行业涨幅TOP 3
来源:Wind,截至2020.5.28
未来随着创业板注册制和新三板精选层化,中小券商投行业务的机会会越来越多。因此,以未来的视角来看,囊括一众中小券商的证券公司或许更有潜力。
看到这里,是否对当下的券商板块有所心动?那不妨关注一下富国证券ETF(515850)。该ETF跟踪的指数正是蓄势待发的证券公司(399975),一键打包A股44只优质大中小券商,且管理费率仅每年0.50%。对券商板块有兴趣的朋友,不妨关注一下哦!
$上证指数(SH000001)$ ,$证券公司(SZ399975)$ ,$中信证券(SH600030)$
我选择大而全,因为这样更平稳,收益或许不是最高的,但是长期下来收益的波动是最小的,长期的复利盈利可能也会是最好的。
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不同的时期,不同的策略,大而全有好处,小而精也有优点,但是在当下的时代,大而全是更好的一种优势。
券商现在的政策效果,金融开放下,未来会有更多的变化,这个时候大而全,都包括,虽然赔率小, 但是胜率更好
所以选择大而全,富国证券
龙头有龙头的好处,长期看龙头都是收益最好的部分,每个行业的老大的收益都是最高的,但是有一个问题就是老大不会一直是同一个,会有上下的,会有风险的。
龙头战略对于一个很成熟的行业是可以的,但是对于一个未来有不少变数的行业,就不一样的,券商就是这样的一个行业,券商未来有很大的不确定性和变数,所以行业未来可能重新洗牌,这个时候买种类全的,会有更好的效果。我选择富国证券,这个时候比较好
旗帜鲜明看好$证券ETF富国(SH515850)$ ,看好未来的券商板块走势。大盘走牛,历来券商都是领涨先锋。个人投资者资金有限,研究能力不足,选择富国基金,与专业团队同行,尽早布局,尽享券商大涨盛宴,开开心心赚钞票。
@证券ETF富国
一直持有$证券ETF富国(SH515850)$ ,看好后面的券商板块,大盘走好,券商是领涨旗帜,越跌越买,专业事交给专业的人士打理,省去择股烦恼,尽享券商盛宴,看好你,今年翻身靠你了。@证券ETF富国
券商龙头,龙头券商
券商板块向来是牛市的领头羊,也是熊市的发现者。所以配置券商指数绝不犹豫。我会那三点来衡量:基金规模,手续费和跟踪误差这三个方面开考虑。看来$证券ETF富国(SH515850)$ 是最合适的了