$沪光股份(SH605333)$ 转沪光股份大涨点评——智能汽车线束领军，守得云开见月明
#推荐逻辑1：华为智选、理想汽车核心供应商；有望受益于自主智能汽车放量
公司是国内领先的智能汽车线束供应商，配套赛力斯、理想、奔驰、大众等优质国内外客户。公司在智能汽车线束领域布局领先，是华为智选、理想汽车等下游客户的核心供应商。受益于问界M7改款带来的销量提振，2023Q3以来公司产能利用率明显提升，净利率提升至2024Q1的6.6%，经营拐点确认。分工厂来看，2024Q1重庆工厂实现营收8.5亿元，净利率约为6%，盈利能力持续释放。随着问界M9、理想Mega、理想L6等车型逐步进入量产阶段，公司业绩有望加速释放。
#推荐逻辑2：持续捕捉行业趋势与客户需求；推进产品创新
公司高管团队在行业中均拥有10年以上的从业经验，具有深厚的研发与管理能力。公司从技术前沿趋势、客户需求等多个维度，持续推进产品创新。高压线束方面，公司通过端子方面的技术创新，成为行业内除特斯拉外，为数不多的实现同平方铝替代同平方铜的供应商，能够为客户带来约80-100元的降本幅度。目前，公司上述方案已获取理想L6等项目定点。公司在推广铝线的同时，也致力于实现配套连接器的自制，目前已配套理想、赛力斯、上汽等客户。公司高频通讯相关数据线已顺利通过客户端整车搭载测试，预计今年具备量产条件。
#盈利预测及估值：
我们预计公司2024/25年净利润为4.51/6.02亿元，给予“买入”评级，持续推荐！