$万达电影(SZ002739)$ 转万达电影股东收到行政监管公告简评【东吴传媒互联网张良卫团队】
事件：3/26，公司披露《关于股东收到中国证券监督管理委员会北京监管局行政监管措施决定书的公告》，证监会北京监管局责令公司股东万达投资、莘县融智兴业管理咨询中心（有限合伙）、林宁女士履行业绩承诺补偿义务。我们假设需要上述股东履行业绩承诺补偿义务，计算补偿义务金额供参考：
按照公告测算公司将1元回购注销约1.5亿股，占当前股本7%左右，之后总股本约20.24股。
1）2022年应补偿股份金额=（2018~2022年累积承诺净利润数39.94亿元－2018~2022年累积实际净利润数8.08亿元）÷盈利预测补偿期限内的承诺净利润数总和39.94亿元×标的资产交易价格105亿元－累积已补偿金额32.5亿元=51.44亿元
2）2022年应补偿股份数量=2022年应补偿股份金额51.44亿元÷本次发行的发行价格33.2元=1.5亿股
观点重申：当前位置我们仍坚定看好公司的投资机会，维持公司“买入”评级。
风险提示：票房不及预期，AI技术发展不及预期，商誉减值风