$秦港股份(SH601326)$ 转[爆竹]秦港股份：分红、提价、整合潜力
分红潜力较大：现金大量净流入，资本开支少，负债率低，大股东有高分红需求。如果分红50%，A股股息率4.5%、港股10%。
具有提价空间：秦皇岛港的煤炭综合物流成本低于周边港口4～8元/吨，如果提价1元/吨，净利润增加1.7亿元。
港口整合机会：整合后吞吐量可能持平，但有望增加受托管理的参股煤炭码头股权，权益净资产15亿元、权益净利润1亿元。
💎秦港股份未来的自由现金流与唐山港接近，但A股市值仅唐山港的2/3，原因是分红比例偏低，未来市值差距有望缩窄