$启明星辰(SZ002439)$ 【申万计算机/智能科技】20240206 启明星辰：央企重估核心标的，安全协同加速！
事件：1月26日，联通网络信息安全科技有限公司成立，单独成立信息安全公司，叠加安全“共链行动”，安全业务在运营商大战略中地位不断提升，预计安全投入呈现加速趋势。
央企重估：移动实控交割，纯正计算机央企，泛安全重点市值管理考核标的
顶层战略：23年11月移动董事长提出BASIC6 ”科创计划，数字基建安全为基
云网赋能：2023 年上半年，移动云收入 422 亿元，同比增长 80.5%，市安率翻倍潜力，苏州子公司积极对接，24年云安全业务蓄势待发
脱钩景气：运营商安全战略地位提升，累计30+战略协议，协同增量24年有望超出预期，表观脱钩景气
重要机会：市值管理、多行业协同、财政扩张、安全出海等连续重磅潜在催化。目前市值回落至底部估值（20xPE），安全长坡厚雪，合理PE中枢30x+，50%+空间。