一些关于三诺的观察和疑问

#三诺生物# $三诺生物(SZ300298)$

1、公司之前的并购从现在来看，有点步子迈得太大，支付得对价过高，商誉太高埋了雷，迟早要爆。 说明李少波野心太大，超过了其能力。这也是股价长时间在箱体震荡得原因，没有突破。

2、目前靠着CGM这个大单品，有了一点希望，有可能能够打一个翻身战

3、公司治理结构非常存疑，都已经上市这么久的公司了，还是夫妻店，董事会上缺乏制衡机制，一言堂，独立董事基本上都是供养的橡皮图章，不能给出啥有效意见和建议。

4、可持续的研发能力存疑，董监高里面一个研发都没有，原来还有个蔡晓华作为研发核心，现在也看不见名字不知道去哪里了。年报里面搜“核心技术”：”技术人员“”核心研发“”研发体系“都寥寥无几的几句不痛不痒的话，看不出来他的研发体系，研发核心在什么地方

可能公司的核心能力就是”生产成本控制“+”营销体系“，打价格战，心理战。简单粗暴。