两融投资者可能会有疑惑,融资融券账户可以买基金吗?

发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:0

答案是可以。

但一般只有场内基金(ETF)可以作为融资融券交易的标的,因此,如果某基金带有“R”或“融”标识,即表示可以作为融资融券交易的标的,可以通过融资融券账户进行购买。

而对于场外基金,只能通过普通的证券账户进行购买。

那我们来看看ETF怎么进行融资融券交易,相关的交易规定以及交易中要注意的事项。

一、ETF融资交易

ETF融资交易——指投资者向证券公司提供担保物(可以是ETF和现金),借入资金买入有融资标的的ETF,从而实现杠杆交易。

杠杆的大小与保证金比例、担保物折算率等因素有关。一般来说,ETF融资的杠杆倍数为3倍左右。

ETF融资交易相对来说比较简单,不多赘述,主要看下ETF融券交易的相关规定和操作。

二、ETF融券相关交易

ETF融券交易——指投资者向证券公司提供担保物,借入融券标的的ETF并卖出的行为,以此来实现做空交易。

而进行融券卖出资金购买ETF、卖出ETF及担保品划转到ETF的相关规定如下:

1、融券卖出所得资金 购买货币ETF

目前很多券商已开放,允许客户使用融券卖出所得资金来购买指定货币 ETF 基金。

相较以往融券卖出所得资金仅用于买券还券,允许融券卖出所得资金购买券商指定的ETF,可灵活分配信用账户资金使用方式,提高融券卖出所得资金使用效率。

同时也需要注意,买入券商指定的货币 ETF,虽然可享受比原有活期利息较高的收益,但仍需防范可能存在的流动性、折溢价交易风险。

而买入(信用买入或担保品买入)券商指定货币 ETF 基金时,优先使用信用账户中融券卖出所得资金,其次使用自有可用资金。

2、卖出指定货币ETF,优先补偿融券卖出所得资金

(1)信用卖出或担保品卖出:若有已占用融券卖出所得资金部分,要优先偿还补足;补足后仍有多余的,则计入到自有资金中。

(2)卖券还款:若有已占用融券卖出所得资金部分,优先偿还补足;补足后仍有多余的,按照负债顺序或指定合约流水的还款方式,继续进行还款。

3、担保品划转指定货币ETF时的转出限制

担保品划转到指定货币ETF时,限制转出的基金份额等同于已占用融券卖出所得资金,因此可划转数量计算公式为:

可划出货币 ETF 数量 = 拟划出货币 ETF 总量 - 融券卖出所得购买货币 ETF 被占用金额 / 该货币 ETF 市价

这里注意:

① 若账户内同时持有货币 ETF-A 和货币 ETF-B,且均属于设置允许范围内时:

使用融券卖出所得资金购买货币 A,使用自有资金买入货币 B,当购买 A 占用的融券卖出所得资金未完全释放时,此时担保品划出 B 同样会受上述系统公式的限制。

② 可划出数量,需满足与划出后不低于维持担保比例 300%的数量中取小值。

三、ETF两融与个股两融

相比有哪些优势

1、成本更低:目前大多券商融券费率区间在年化6%~8%左右,对于短期做空的投资者成本可能高一些,而交易ETF不需要缴纳印花税,交易费用相对更低。

2、风险分散:ETF通过指数化投资,分散了个股风险,同样的ETF两融交易的风险也相对个股较低,对于两融这样加杠杆的高风险投资方式,这一点不言而喻。

3、折算率更高: 用ETF作为担保物的折算率最高可达90%,高于普通股票最高的70%左右的折算率,ETF能融到更多资金,使用效率更高。

4、丰富交易场景:ETF特有的申赎机制,能够改善两融业务中可能产生的无券可融的情况。

所以,ETF两融交易也丰富了ETF投资策略,有利于提高ETF市场的活跃度 ,完善ETF市场生态。

总的来说,融资融券交易ETF提供了一种新的投资思路。可以用这种方式,更有效地管理投资组合,对冲风险,以及获取更高的投资回报。

如果有ETF、融资融券等相关问题、需求,或想了解更多相关内容,欢迎关注、留言