为什么今天写安世半导体被长期低估？

看一则消息！德国半导体厂商英飞凌101亿美元收购$赛普拉斯半导体(CY)$应该在美国投审会没有什么阻碍了，昨天塞普拉斯半导体股价飙升48.89%。

看看全球稀缺的半导体资源的收购案，哪个不是大手笔，越早买越便宜。

塞普拉斯半导体，主要收益在汽车，消费电子等，跟安世半导体有一定的竞争关系。但是论地位和收益比安世半导体差很多，2019年净利润4041万美元，折合人民币大致2亿多人民币。净利润不到安世半导体2019年的五分之一。

收购的报价是101亿美元，折合600多亿人民币。

安世半导体体量和行业地位都要比塞普拉斯半导体要大的多。

塞普拉斯半导体大涨，市场给的溢价比安世半导体可是高的多的多。

闻泰科技低估还是高估，用时间去证明吧。//@橙枫欣语:回复@橙枫欣语:闻泰科技2019年的业绩，安世半导体并表后净利润至少在13.5亿元（含安世半导体2个月的利润并表），2020年净利润大致在42亿元（安世半导体全年并表），按当前市值，2019年的市盈率100倍左右，2020年的动态市盈率只有40倍。

这么稀缺还便宜的芯片+5G+汽车电子的世界级龙头（ODM全球第一，功率半导体芯片全球第三）在A股基本没有了，静态的看从底部涨了多少倍是没有实际参考意义的，也容易被欺骗。

2020年，仅闻泰收购的安世半导体这部分稀缺资产市值就是1700亿（参照华润微），闻泰科技ODM部分的市值660亿。所以天风证券给出的2020年目标市值2360亿也是比较中肯的测算，市值的上限如果考虑行业龙头溢价的话应该达到3000亿市值。不排除根据业绩释放，天风证券继续上调闻泰的目标价。

综上来看，闻泰科技，A股科技板块稀缺标的，低估严重，向上空间还很大。

从资金流向来看，上一次龙虎榜之后，闻泰科技随板块进入连续调整。2月25日，在166元的价格，机构当天净买入5.9亿元，外资净买入3.3亿元，顶级游资国泰君安上海分公司买入2.16亿元。截止3月10日，机构和外资被套20%左右，从9日和10日超大单流出情况看，9日超级大单流出近1亿多，10流出0.25亿。

粗略判断，被套游资应该减仓大半。国内机构少量减仓，外资反向操作，连续6天大量逆势加仓买入，累计持仓市值12.4亿。

外资目前主要通过渣打银行，汇丰银行，中金，JPMORGAN，UBS等这些机构持股。

先后列入MSCI全球指数，中证100，富时罗素，富时A50成分股备选股。

业务覆盖5G终端，汽车电子，工业电子，消费电子等领域，在中国新基建数万亿投资，智能汽车规划，5G加速建设，国产替代等重磅政策的支持下，闻泰科技这只中国最大的半导体公司，业绩奔跑的印钞机，正在走向一个高速发展的钻石红利周期。个人研究分析，请勿据此买卖。
$闻泰科技(SH600745)$