一、关键数据比较
1、净资产收益率、总资产收益率
2、毛利率、净利率
点评：毛利率和净利率方面，今世缘平均高出迎驾贡酒分别约10个和6个百分点。
3、每股收益、每股经营现金流
点评：每股收益方面，平均迎驾贡酒稍强；每股经营现金流方面，平均今世缘稍强。
二、2022年经营数据比较
22年业绩：
点评：22年今世缘与迎驾贡酒增速差不多，各有先手，但营收规模上，今世缘领先一点；加权ROE，迎驾贡酒稍强。
收入构成：
点评：今世缘酒的“特A+类”白酒的毛利率最高，仅80%多。
费用：
重要资产构成（占总资产比）：
点评：今世缘货币资金占比更高，资产更轻。
分红：
点评：平均分红额今世缘不及迎驾贡酒。22年股息率方面，今世缘1.31%，而迎驾贡酒为1.94%，迎驾贡酒高一些。
三、业务概要比较
今世缘：
公司主营业务为白酒的生产和销售。公司现有“国缘”“今世缘”和“高沟”三大白酒品牌，其中，“国缘”“今世缘”是“中国驰名商标”，“高沟”是“中华老字号”。国缘品牌以“成大事必有缘，高端宴请喝国缘”为核心消费场景诉求，定位“中国新一代高端白酒”，其中公司独创的国缘V9清雅酱香型白酒定位“酱香新经典”。今世缘品牌以“缘聚时刻今世缘”为传播主张，走“大众情人”路线，弘扬“今世有缘，相伴永远”品牌理念。高沟品牌秉持“人生起伏，挥洒自如”品牌主张，以新品标样系列开启复兴新征程。
公司经营模式为“研发+采购+生产+销售型经营模式”。
今世缘总市值766.75亿，总股本12.55亿，市盈率（TTM）26.13倍，酿酒行业平均市盈率为44.10倍。52周最高价为65.97元，52周最低价为35.95元。目前价格为61.12元，偏高位。
核心竞争力分析：
1、品牌文化优势。
2、产品保障优势。
3、技术研发优势。
4、特色营销优势。
5、管理平台优势。
迎驾贡酒：
公司主要从事白酒的研发、生产和销售，主要白酒产品包括洞藏系列、金银星系列、百年迎驾系列，洞藏系列是目前中国生态白酒的主要代表产品。
迎驾贡酒总市值557.20亿，总股本8亿，市盈率（TTM）28倍，酿酒行业平均市盈率为32.11倍。52周最高价为82.99元，52周最低价为43.79元。目前价格为69.65元，近中位。
核心竞争力分析：
1、自然环境优势
2、产品品质优势
3、品牌品类优势
4、区域市场优势
5、产业链优势
6、技术人才优势
以上材料，主要来源于2022年年报。
点评：两者伯仲之间，各有特色。
四、2023年上半年主要数据比较
今世缘：
2023年一季度主要数据：
营业收入38.02亿元，同比增加27.26%；
归属于上市公司股东的净利润12.85亿元，同比增长25.20%；
归属于上市公司股东扣非净利润12.49亿元，同比增长25.42%；
经营活动产生的现金流量净额8.97亿元，同比增长46.56%；
净利润含金70%。
2023年上半年业绩主要数据：
营业收入59.69亿元，同比增加28.47%；
归属于上市公司股东的净利润20.5亿元，同比增加26.7%；
归属于上市公司股东扣非净利润20.51亿元，同比增加27.63%；
经营活动产生的现金流量净额7.99亿元，同比增长-6.40%；
净利润含金39%。
迎驾贡酒：
2023年一季度主要数据：
营业收入19.16亿元，同比增长21.11%；
归属于上市公司股东的净利润7亿元，同比增长26.55%；
归属于上市公司股东扣非净利润6.79亿元，同比增长26.17%；
经营活动产生的现金流量净额4.89亿元，同比减少10.60%；
净利润含金69.86%。
2023年上半年业绩主要数据：
营业收入31.43亿元，同比增长24.25%；
归属于上市公司股东的净利润10.64亿元，同比增长36.53%；
归属于上市公司股东扣非净利润10.3亿元，同比增长37.72%；
经营活动产生的现金流量净额2.92亿元，同比增长59.24%；
净利润含金27.44%。
点评：23上半年业绩增速方面，营收增速今世缘强，利润增速迎驾贡酒快，但两者规模差距依旧。
五、整体比较及思考
1.今世缘和迎驾贡酒，除股息率之外，在其它指标上，今世缘稍强于迎驾贡酒。两者股价都较强势，基本上反映了经营现况。作为两只规模相当区域性强势品牌，是为数不多百元以内名酒，未来“爬坡升级”之路值得关注，长远投资价值在于稳健增长之中，寻找合适的介入时机！
注：本帖仅为自己研究公司积累材料之用，不构成投资建议，且目前本人并未持有上述两股。