奇货可收

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客观来说，026乳腺癌一个药就可以有最小80亿的市值。大适应症，没有竞品。8201主要还是二线，一线同026也是不同级别副作用的药，算不上真正可以卷的竞品，这在国内是几乎没有的。再加上康宁的研发能力和平台，033，016，003，都是大药，康宁的利空都来自临床，如果三期临床合作，那么康宁的分子不...

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@小菲菜逆袭:046当然有效，现在301中位随访都40个月了，还没到75%的事件数，说明3年的OS率超过30%了，设计确实有问题，跟自己交叉用药，CDE后来改双终点，不然期中分析PFS优效时就成了。让现在的pd1去跟自己交叉用药，再看OS也都同康宁一样。
客观说，徐博的药035 026 003都是好药，每个都是爆...

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好平台带来的好药，当然会畅销，股市也是买涨不买跌，现在跌得多离谱，将来涨得就有多离谱。

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双抗双毒素可能不只是1十1>2，而且治疗窗变了，类似“合成致死“的概念，对肿瘤的杀伤有个质变。叠加糖基偶联的安全性及双毒素Dar值的增加，会有惊喜！比如对8201耐药的病人，对于肺癌等大适应症二线，都有Fic 和 Bic的潜力！

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301实验21年10月入组完成，现在中位随访时间已经39个月，还没到事件数（75%死亡），那么实验组3年的OS率大概率己超过30%，今年内可能都到不了事件数。

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回复@奇货可收: 这4例是前期46个人中出现的，后面36个病人一个都没有，临床入组当然也许有问题//@奇货可收:回复@清一色杠上花:Orr5%，同O药一样，当初为何要设计Orr11%。现有的药Orr才4%，还有黑框警告。

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回复@奇货可收: 黑框警告提示药物有严重的副作用//@奇货可收:回复@清一色杠上花:Orr5%，同O药一样，当初为何要设计Orr11%。现有的药Orr才4%，还有黑框警告。

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Orr5%，同O药一样，当初为何要设计Orr11%。现有的药Orr才4%，还有黑框警告。

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第一三共Dato-Dxd的Dar值也是4，科伦博泰Dar值是8，但是副作用高很多。康宁的双抗ADC016是很值得期待的。安全性好的话可以到高剂量，还可以联合化疗！

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如果当股权投资，现在康宁的估值是A轮估值的4成，而康宁有14亿现金，2亿的年净收入，还有026乳腺癌大爆款后年上市后带来10亿左右的净分成。003安全性最优，效果可比8201，也是一个大药。研发平台完善，会不断有惊喜！这样的康宁到26年，随美联储降息，生科行情启动，10元以上是基础。也就是2年！

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根据12个月的对应PFS率推算，比较好的情况是这样。由于毒素堆积，病人可能用到18个月就停药了，而且二线病同一线病人一样都是第一次用DXD毒素，耐药时间差不多，那么PFS一线同二线比增加不了多少（因为不是OS），就在30个月左右吧！

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提升，在二线基础28.8上提升5%～20%，也就是一线PFS31～34个月

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回复@沙磨骆驼: 不能变的。用药有说明书指引，那是临床实验验证了的，一点都不能改//@沙磨骆驼:回复@奇货可收:感谢。再多问一个，对于8201，实验开始会定一个计量，假如4.2，实际后面会严格执行这个计量还是医生会酌情变化呢？比如维持期就减半计量，或者拉开用药周期 或者一旦发现不耐受了...

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回复@沙磨骆驼: 026+白蛋白多西，治疗时8周后就不用化疗了，用026维持治疗，所以副作用少。而8201一直用药，毒素堆积，所以18个月左右病人就不耐受了。18个月是二线的数据。//@沙磨骆驼:回复@小猪药说:lz的总结简练而深刻 看得出来是真大佬
有一点想请教下，关于026的安全性比8201好很多...

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5倍不只是逻辑，稍后会说

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回复@阿扎阿扎: 5倍已经跌过了，下面是涨5倍//@阿扎阿扎:回复@奇货可收:跌5倍？

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回复@阿扎阿扎: //@阿扎阿扎:回复@奇货可收:跌5倍？

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一年5倍的股票-康宁杰瑞（$康宁杰瑞制药-B(09966)$ ）