$兆易创新(SH603986)$  今天有人提到终局，我忽然有些感悟。
兆易自己的目标是三大产品各做到10亿美金收入，我们就假设这是它目前能看到的终局。
30亿美金收入，净利润可以做到40多亿人民币了。届时你该给它多少pe？我假设30倍合理，25倍也不低。就假设30倍pe，45亿净利润，市值是多少？1350亿，202元。这个价格，前年、去年都摸到了，摸了三次，而且摸到以后都是直接A字下跌。
你不能说市场无效。市场很清楚的告诉了大家，兆易目前能看到的终局就是这个价格。要想更高估值，得继续拿真东西出来。其实很多人心里明白，只是不愿挑明。
作为一家被大多数机构持有并研究透透的公司，它的股价，目前只有做波段的价值，趁着市场好抬估值的时候卖出，趁着周期下行股价走低的时候买入，至于走低低到什么程度？其实也和那个问题一样，兆易30亿美金收入就是终局了么？当然不是。只是我们都需要根据当时的具体情况来判定。
强调一点，30亿美金是当前能看到的终值，但未来的事情谁都不知道。只是这个价格可以当做是终值前的参考。