当年交银全明星组合很能打
数据来源:Wind,时间区间为2009/1/1-2022/12/30。
偏股基金指数和沪深300指数历史走势图
数据来源:Wind,时间区间为2009/1/1-2022/12/30。
从行业和风格分布来看,相较于沪深300指数而言,偏股基金指数更能反映权益基金整体的持仓情况。如下图统计结果所示,截至2022年6月底,权益基金的行业分布和沪深300指数存在不小的差异:权益基金整体上高配了食品饮料、新能源、医药、电子、化工等行业,而沪深300指数则相对重配银行和非银金融行业。从风格角度来说,沪深300指数长期来看在大盘风格上的暴露较多。
权益基金持仓与沪深300指数的行业分布对比
数据来源:Wind;注:权益类基金的统计口径为普通股票型基金+偏股混合型基金,将权益类基金2022年中报披露的全部持股市值进行汇总,并计算行业分布,并且统计同一时间点沪深300指数成分股的行业分布,截至2022年6月30日。
此外,权益基金整体持仓所呈现出的行业切换较快,自2017年以来呈现出一定轮动现象,家电和金融行业的权重明显下降,而新能源和有色化工等行业的权重快速提升。大多股票指数都是按照相对被动的规则来筛选成分股,难以较为及时地追踪权益基金整体的行业和风格,而偏股基金指数在一定程度上可以解决这个问题。
权益基金持仓的行业分布历期变化
数据来源:Wind,时间区间2017/12/31-2022/6/30;注:权益类基金的统计口径为普通股票型基金+偏股混合型基金,将权益类基金中报(或年报)披露的全部持股市值进行汇总,并计算行业分布。
随着偏股基金数量的不断增加,风格基金层出不穷。单只基金受制于基金经理的能力圈和市场风格的切换,想要实现长期跑赢权益市场平均收益率的难度较大,能够连续多年跑赢同类平均水平的权益基金更是少之又少。
连续多年跑赢偏股基金指数和同类平均水平的基金比例统计
数据来源:Wind,数据区间为2009/12/31-2022/10/31;注:偏股基金的统计口径为普通股票型+偏股混合型基金。
相比之下,权益FOF产品和权益型基金投顾组合则能通过分散子基金行业和风格配置的方式,力求跟住权益基金的整体表现,并且优选其中主动管理能力更强的基金产品,从而力争实现稳定跑赢权益基金平均水平的投资目标,而偏股基金指数能够更好地代表全市场权益基金的平均水平,因此或更适合作为权益FOF产品和权益型基金投顾组合的业绩比较基准。如果一只权益基金在最近几年时间里能够做到每年跑赢偏股基金指数,那么可以认为这只产品的表现相当优秀。我们希望能够通过一定的换手率来不断优化基金结构,攻克单一基金产品难以长期与市场风格契合的难题,突破单一基金产品投资策略容量的瓶颈,努力把握长期、可持续地分享权益市场收益的机会,这也将是稳稳幸福主理人未来长期想要做到的事情。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。
交银基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益,也不作保本承诺,投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现,为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。
基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异,投资者参与投资前,应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件,在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上,结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略,谨慎作出投资决策,独立承担投资风险。
投资者应当充分了解并知悉:(1)因转入转出时间不同、相关基金交易限制、基金交易费用、组合调仓等原因,投资者持有的基金投顾组合与基金投顾组合策略所对应的标准组合之间可能存在差异,并由此可能导致业绩表现等方面存在差异;(2)本基金投顾组合策略所投资的基金产品中可能包含交银基金或其关联方管理、托管或销售的产品。
基金投资顾问业务尚处于试点阶段,基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
当年交银全明星组合很能打
全年买的交银投顾都是挣钱的
和偏股混比业绩才是合理的。那些拿沪深300作为比较基准的投顾,骨子里透露着没信心没底气。
这个指数930950好多软件查不到,根本就没收录。我一般以880801通达信基金重仓指数作为基金大盘,十多年前它就跑赢沪深300了。
不错不错
什么时候变更完成呢,支付宝上现在显示的基准还是沪深300,然后再问问啥时候上线自家的直销平台呀
如果能长期战胜930950就足够了,远远好于沪深300