震荡行情是获取超额收益的时候，可以提前挂单操作，然后就专心搬砖！！@4白水 @monikar

基本面业绩决定下限，少看盘

看看期货行情，立马觉得舒服多了~

在震荡的时候，市场上做多和做空的资金，基本上力量是相同的。也没有什么明显的信号，让某一方发起连续的冲锋。

因为未来走势不可预知，我们不知道哪一次会由震荡行情直接切换为趋势，所以，很多趋势交易者本着，宁可止损，也不错过大趋势的想法，在震荡中追涨杀跌。

震荡行情中，交易者主要做的就是趋势交易，敢于追涨杀跌，一旦出现突破或者迫降的迹象，就会进行买入或卖出，但是震荡行情经常出现假趋势，涨个几天，马上出现暴跌，其结果就是来不及反应，出现亏损，还有就是交易频繁，频繁交易付出的成本可能比短期的涨幅收益还多。

因为震荡行情最让人琢磨不透，看不清行情如何发展，震荡行情主要有三种形态：上涨中继、下跌中继、趋势反转。

震荡行情下容易亏钱的原因：

一是频繁参与短线波段交易；

二是股票波动率过大会加强风险。

震荡行情中，交易者主要做的就是趋势交易，敢于追涨杀跌，一旦出现突破或者迫降的迹象，就会进行买入或卖出，但是震荡行情经常出现假趋势，涨个几天，马上出现暴跌，其结果就是来不及反应，出现亏损，还有就是交易频繁，频繁交易付出的成本可能比短期的涨幅收益还多！

除此之外，还有一点，如果当前的行情再震荡，那么下一波趋势，必然从震荡中诞生。所以，震荡行情中，经常会出现那么几次趋势的”征兆“，触发趋势型交易者的入场信号。

因为未来走势不可预知，我们不知道哪一次会由震荡行情直接切换为趋势，所以，很多趋势交易者本着，宁可止损，也不错过大趋势的想法，在震荡中”追涨杀跌“。

震荡行情亏钱是因为投资大众追涨杀跌的投资习性造成的。

行情上涨时喜欢追涨，行情下跌时马上卖出——这是绝大多数人在股市的操作习惯。这也就是所谓的顺势操作，即趋炎附势。

这样的锦上添花和落井下石式的操作只适合市场有明显的上涨或下跌趋势的时候。但是非常不幸福的是市场在大多数的时间中并没有明显的上涨或下跌的趋势。市场中更多的时间是震荡行情，即涨不了多久就下跌，跌不了多久就返身上涨，如此循环往复。

这样在大多数时间中，由于震荡行情较多，人们采取的趋炎附势策略都会失效。追涨后就容易被套，下跌做空后就会遇到反涨。做趋势在市场中的大多数时间中都会失效，就是因为震荡行情的大量存在。

股市行情必然是震荡展开的，只是震荡上行、下行与横盘的问题。行情震荡就会有震荡的频率与幅度，在两种比较典型的情况下投资者容易产生亏损：一是频繁参与短线波段交易，二是股票波动率过大会加强风险。

在股市投资过程中，短线交易频繁，错误概率就会提高，这会导致投资风险扩大，收益不断降低，这不仅是被数学原理已经证明的问题，也是被市场反复验证的问题。几乎找不到一个投资大家的理论会教导投资者频繁短线操作，这就非常说明问题。但是多数投资者不信邪，总想短线搏杀，这就好比赌场已经确定了游戏的胜负概率，你赌的越多亏得就越大，股市也同样如此。

而有些人所谈的高频交易问题，这和短线操作有很大的区别，因为高频交易需要依靠交易系统的速度优势抢前交易，以获得买卖的微小利差，通过利差累计获利。高频交易由于是计算机自动程序化交易，所以与人工交易有很大的区别，因此有人把高频交易归类到短线交易之中是不完全正确的。即便是高频交易，也会出现严重问题，什么问题呢？就是下面要谈的波动率问题。波动率问题不仅是任何投资都要高度重视的问题，就是连高频交易这样的自动交易程序也难以规避波动率风险问题。

股票投资讲究超额回报与降低风险系数，这是所有交易体系的最基本原则，而要保持长期的稳定收益，最重要的一条就是降低投资标的的波动率。波动率反映金融资产的风险水平，波动率越高，金融资产价格波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产的价格波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。

所以基金与机构在选择投资标的时，一般都要权衡波动率，在分散投资的前提下，当投资组合中的某类或某种资产价格出现波动率过大的时候，基金往往会调整投资标的，剔除波动率过大的投资标的，重新选择波动率小的目标。

投资股票也是如此，想要获得稳定收益，首先以分散投资原则降低风险，然后选取一些质地好波动率低的股票做股票池子，再从池子中选出自己的投资组合，当投资组合中的股票出现波动率过大的时候，就从池子里更换其他的股票以平衡风险，降低风险系数。池子中的股票便于投资者长期观察，投资组合的股票为优中选优，这样就利于投资稳定盈利。

国内股市之所以容易出现亏损，最重要的原因就是股市的波动率过大，大涨大跌问题过于严重，这样的市场风险系数就高，当然就容易亏钱。今年的A股市场依然呈现这样的状态，所以投资者很难获利。

中国股市有三种典型的趋势，上涨、横盘震荡、下跌趋。在上涨趋势中，由于大多数个股以上涨为主，所以股民亏钱的不多，只是挣多挣少的问题；而在下跌趋势中，只要交易的人大多数全军覆没，这也是很容易理解的。

不过在震荡趋势中，交易就变的更加个性化了，完全考量的是一个人对于个股的把握，这个阶段亏钱的人也比较多。究其原因，天檀认为有以下几点：

1、盈利预期过高：由于行情进入震荡状态，但大多数人分析不到位，还把震荡市当成上涨市来做，依然抱着更高盈利目标幻想，当然会出现不适应的状态。

2、过度追涨操作：震荡趋势中，指数并没有明显的上涨，只是部分个股的阶段性机会，所以个股行情的高度受到限制，既然如此，对于涨幅太大的品种追涨就很容易被套。

3、成本脱离慢：由于震荡市，大多数个股不会脱离大盘运行，所以大部分个股很难形成快速拉升，此时买入一只股容易震荡，致使交易不能快速脱离成本区，对人的心态是一种折磨，亏损也就是常态了。

震荡市就是既非牛市也非熊市，市场方向不明确，运行在箱体内，这个市场阶段如何盈利呢？
以股票市场为例，盈利来源于两个方面，一方面是企业每股收益的增加，需要对公司盈利增长以及背后的竞争力和公司运行有深刻的理解。另一方面是股票估值的提升，震荡市来说估值的提升可能有限，这个利润来源把握起来难度就很大。
作为基金来说有下面几个选择：
擅长自下而上投资方法的基金经理管理的基金，可以找到独立于行情的股票，这时候基金的表现和大势的相关性比较低。
擅长控制仓位和行业轮动的基金经理，私募在这个方面的优势更明显，因为私募对仓位和持股比例没有限制，甚至可以空仓，投资机会比较好的时候建立仓位，不好的时候就降低仓位，混合型基金股票仓位也很灵活0至95%，所以在市场不好的时候也可以空仓。股票型基金的仓位只能60%至95%。但是仓位调整受到规模的限制，如果规模小可以很快做出调整而不会产品赎回损失，如果规模很大在卖出过程中就很可能对股票价格造成影响，基金净值会下跌。
对冲策略的基金：可以参与股指期货投资的基金，公募基金受限较多，私募基金受限少，甚至还可以参与商品期货的投资，通过做空机制可以降低股票持仓的风险和波动。

这要看是高位震荡，区间震荡，低位震荡，高位震荡，突破回踩，再突破，是买入的信号，跌穿支撑位，回补，再跌穿，出局

区间震荡则高抛低吸

低位震荡跌穿趋势线，往往是绝佳的入场点，低位突破则陷阱居多

震荡行情是最好做的行情，

单边上涨是最赚钱的，

单边下跌是最亏钱的，

只要判断大盘或者个股处在一个区间内震荡，就可以高抛低吸。

震荡大概7到10天左右就能判断出来了，突破震荡了继续持股，跌穿支撑了，无条件止损，

亏损源于大家对股票未知位置的恐慌，不知道会杀跌到哪里去。只要客服这个恐慌，那么震荡和单边上涨是最好做的