最近迷上了神奇公式，不仅看了乔尔-格林布拉特的《股市稳赚》，还看了雪球上的很多文章。不过总体看下来，神奇公式无论是在美国还是在中国，最近这些年似乎都没有那么神奇了，雪球上许多神奇公式组合的表现都差强人意，所以我一直在思考为什么会失效，问题在哪里。首先想到的一个原因是一个策略知道的人多了，好像就没有那么管用了。还有一个原因是神奇公式选出的很多股票都是强周期股，也影响了收益。因此，我打算按照“好公司+低估值”的逻辑，对神奇公式进行一些改进，看看效果怎样。
一是选择2019年1月4日前上市的公司，主要是经过了2018年的下跌，很多公司在2018年底的估值都比较低，为后面pe、pb百分位选股提供基础。
二是连续4年资产负债表率小于70%，可以剔除掉银行、地产等高杠杆、强周期的股票。
三是连续4年归母扣非roe大于9%，筛选出收益高且稳定的公司。这里没有采用乔尔-格林布拉特的资本收益率，因为感觉有点复杂和看不懂。
四是对上面刷选出的股票，把pe百分位和pb百分位相加，相加后的数按照从低到高排列，也就是按照估值从低到高排列。这里没有采用乔尔-格林布拉特的股票收益率，也是感觉这个指标有点复杂和不好理解。
五是人为剔除周期股，这个主要根据行业、K线图和经验来进行删除，并且同行业的一般只选择一家公司，避免太过集中于某个行业。
六是最终选出20只构成一个组合，每年调整一次。
按照上述规则，2023年5月17日创建了雪球组合$神奇公式(ZH3252098)$ ，不过从这半年的收益看，很一般，与沪深300差不多。打算继续观察半年，如果还不行，到时再调整选股参数，目前的参数还是有点多、有点复杂，希望能继续简化一下。
