金融周期ob

全球资源品暴跌。以最核心的资源品铜为例，COMEX铜期货收盘价较一个月前下跌了14%，但美股在周末大涨，表面上背离实际上的逻辑是这样的：
1、铜为代表的资源品价格的支撑是全球需求，与供给冲击的石油不同，铜等资源品价格波动主要受需求端影响，也就是说现在预期的是全球衰退的路上；
2...

金融（券商保险）High了大半天，下午被砸了一波，一个诱因是中银证券的巨亏传闻，问题不大，金融仍然是这两天的当红炸子鸡。
中美两大数据出笼。
中国的经济数据还是很好的，体现了复苏势头。虽然不能细看（可选消费乏力、地产新开工接近腰斩等等），但投资、基建等数据体现了很好的支撑。...

今天又是一个漂亮的V，不仅如此，一个信号非常重要：券商猛涨！券商上涨的同时，保险板块也启动了！
券商上涨的理由有很多，比如交易量上来了，比如游资搞情绪。但保险板块一起鸡犬升天可就和交易量没关系了——保险作为券商的影子行业，与券商重叠的业务是——自营，也就是持有大量权益资产。...

上一期的投资策略中很清楚的表达了我们的逻辑：国内靠政策（预期），国际上要警惕美股的阴霾。
本来在周日晚上就要写这篇小策略的，那时候美股连续两天暴跌3个点（纳斯达克），但国内A股资金强势，从内心来说我是很纠结的，承认自己看不清楚二者权衡之下的方向，所以没有表态，因为自己都不能...

反弹的节奏依然很好。虽然今天宁王带领搞了一波深V反弹，但个股其实是跌多涨少的。不过话又要说回来，牛市多暴跌，强势了一个半月（4月下旬开始）的牛市有个别天数暴跌是很正常的，日内V回来更是强势的表现。
政策在持续加码，今日消息：
国常会：以时不我待的紧迫感推动稳经济政策再细化...

A股和美股同步反弹，背后的逻辑有一个共同点：美国利率在下行，联储的态度也不再非常强硬。马上进入6月了，下一次加息就在半个月后，怎么判断美国利率的走势？
我们一项一项的来梳理：
1、通胀水平，4月有所回落，这是联储转鸽的一大因素，毕竟联储加息的首要动机就是适应通胀，这是一个...

暴跌后反弹是比较正常的，反弹力度也是很强的（尤其看黄线），收复了上一天一小半失地。汽车、传媒、医药、航运、可选消费反弹强劲（超过3%）。
上午走势是正常的暴跌后的震荡反弹，中午前后市场开始流传稳大盘电话会议于下午召开，规格很高。市场对于会议传达的利好也有期待。
会议全文还...

一、上个交易日市场走势
今天暴跌！除了银行、煤炭、农林牧渔等中线抗跌板块下跌较少外，大多数板块遭遇反弹以来最大的暴击。资金流出700亿+，量能放大。
汽车、预制菜等与昨天会议利好相关的板块跌幅较少，但龙头股也损失惨重，比如比亚迪、宁德时代等，振幅/跌幅也在4-5个百分点。资金...

一、上个交易日市场走势
今天指数小跌，不过黄线高高在上，下跌家数1000出头，一点看不出弱势。美元指数最近走弱，资源股是最强势的品种。弱势板块一眼就能看出来：基建、地产、消费三兄弟。虽然下跌，幅度也不大，但因为这三个板块的票平均规模都比较大，拖累了指数。
二、明日操作建议<...

一、上个交易日市场走势
LPR利率调整，5年期以上贷款调降15BP，略超市场预期（10BP为中性预期）。算是一次降息吧。A股热烈回应也就不足为奇。行业板块上看算是普涨，只有1000只股票下跌，跌幅最大的竟然都是房地产开发板块，开发、工程、建筑装饰、地产服务全军覆没，堪称一大奇观。
二、...

一、上个交易日市场走势
震荡+1天。昨天稳地价、稳房价的会议精神有所表现，房地产服务、房地产开发、建筑装饰等板块走势强劲。中汽协辟谣了中证报的汽车下乡（40亿）补贴方案，说这是一个乌龙，不过汽车板块依然强势。今天最强的主角是新能源电力，光伏和风电板块。总体来说，今天的强势板块...

一、上个交易日市场走势
今天延续了震荡走势，和前几天没什么区别。上涨板块继续发散化，摩托、通讯、渔业、纺织、轻工、零售、教育。轮动频率进一步加快。当轮动到纺织轻工板块的时候，有点到末尾的感觉。
二、明日操作建议
消息面上比较平淡，美股今晚下跌2%（纳迪达克），和A股一...

一、上个交易日市场走势
老实说，周五收盘以后，我是有一点自我怀疑的。市场虽然并不是很强，不过比我预期的要稳多了。我的判断依据主要是1、A股独立行情的偏离度较大，2、ZZJ会议上表示，（财政）政策上以存量为主，增量上没指望。
答案在今天揭晓了：
一、对于贷款购买普通自住房的...

今日投资策略：收获的季节
一、上个交易日市场走势
昨天没有利空，全是利好，早上又传拜登正在考虑结束川普时期增加的关税（因为通胀比较高云云），天时地利人和，不涨不正常。
中午的时候一切都很美好，我心想今天应该是稳了，便通知了部分客户可以卖出（基金）兑现掉利润了——按照...

一、上个交易日市场走势
“正如我们所预期的”，今天不出意外的低开，也不出意外的走出了独立行情。
基建和政策扶持行业（光伏等），尤其基建中分歧最少的管网类涨幅领先。今天无论从成交量还是涨停家数、涨停节奏都有梦回牛市的感觉，对多头来说是相当惬意的一天。本来今天盘后应该会公布...

一、上个交易日市场走势
这两天美股下跌幅度很深，国内市场承压。不过从盘面上看，虽然今天指数上算是走平，不过黄白线出现了很大的裂口，如深证成指，下跌了0.41%，但黄线上涨1.8%以上，蔚为壮观。个股非常活跃。指数只是被大权重股拖累。
行业板块方面，热点纷呈，不过整体以基建相关板...

一、上个交易日市场走势
昨晚做投资策略的时候联储议息会议还没有出结果。根据市场一致预期以及A50走势等综合判断A股是偏空的。
早上美国方面出了结果，联储意外的鸽派，不仅否定了6月75BP的可能（可以看我昨天的判断，75BP是不太可能的），而且连续2次50BP也有点模糊了。所以，强有效市场...