最近一周，涨得最好的就是半导体、消费电子、AI龙头，科技风格的市场超额收益明显。这里面，实际上韭哥最近两周的文章：5月半导体增量信息梳理—复苏的混沌期和聚焦AI时代PCB核心：深南电路&沪电股份以及AI的高潮还有多远：工业富联的终局：已经反复提示了市场正在慢慢演绎这种风格变化，不管是短期还是中期，我们要顺应市场的趋势。
周末的消息层面车路云席卷了几乎一半的流量。但是今天收盘一看，表现差强人意。除了金溢科技封涨停板，其他几乎都是高开低走，核心概念股之一的万集科技到收盘也只能是勉强收红。我觉得这种现象值得重视，说明市场对标的的确定性很高，虽然车路云绝对是一个很好的赛道，但在目前订单和行业格局尚不明朗的情况下，资金追高的意愿非常低。今年炒概念的伙伴们千万当心，在没有明显增量资金的情况下，大概率还是从哪儿来到哪儿去。记住见好就收。
反观科技龙头，除了上周AI三剑客“易中天”创下新高之后，今天在苹果产业链的催化下，消费电子行业龙头，立讯精密、蓝思科技、歌尔股份也纷纷创出新高。左右对比，这代表着资金的偏好，也很有可能是中期的趋势——“追逐龙头和业绩的确定性”。所以除了强题材小仓位玩玩，短期韭哥不会考虑小市值品种，当心格局不成，反被迫站岗。
目前看，半导体和消费电子在AI的催化下，很可能正在迎来真正的复苏周期。
数据说话：from德邦电子
景气度回暖，库存持续优化：
消费电子一季度率先复苏，订单明显增加；光伏新能源库存持续出清回暖；同时工业4.0和AI服务器有望进一步带来功率器件需求。
下游库存去化基本完成，价格有望企稳回升。
随着下游库存出清，需求复苏，预计下半年功率半导体行业景气度将会上行，消费电子、汽车电子及新能源将发挥重要作用。
代工接近满产，涨价潮不断：
华虹一季度稼动率91.7%，士兰微、扬杰科技及华润微等IDM公司产能利用率均保持高位，功率半导体厂商产能吃紧；
供需错配之下，多家功率半导体厂商相继调价：三联盛全系列产品上调10-20%、蓝彩电子全系列产品上调10-18%、高格芯微全线产品上调10-20%、捷捷微电TrenchMOS上调5-10%等、5-6月,针对部分中低压产品,华润微扬杰等功率大厂相继有张价/谈价动作。
持续关注$扬杰科技(SZ300373)$ 、$捷捷微电(SZ300623)$ 、$华润微(SH688396)$ 等。
消费电子“科技月”，热点催化不间断
6月11日，苹果在WWDC24大会上发布了AppleIntelligence套件，可以优先置顶推动、总结文本、生成图片等功能，适用于iPhone、iPad和Mac等机型。此外，苹果与OpenAI达成合作，双方将积极整合ChatGPT，生成式AI功能预计将进一步完善。
据了解，苹果AI功能需要出色的芯片支持，目前只有iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max支持该功能，AI功能的发展有望带动新一轮苹果手机换新。
与此同时，华为开发者大会召开在即，AI行业的热点不断。6月21日至23日，华为开发者大会将如期举办，预计将会带来Harmony OS NEXT、盘古大模型5.0等科技成果。
AI赋能消费电子，有望带来新的换机需求
从去年初开始的AI应用创新也成为消费电子市场复苏的强大驱动力，全球科技巨头纷纷在终端产品、核心硬件、系统应用等维度发力，进行AI应用终端的探索。
在手机端，OPPO、荣耀等多家厂商都已推出搭载自研大模型的手机新品。研究机构Counterpoint预测，生成式AI智能手机2027年出货量将达到5.22亿部，占据40%的市场份额，复合年增长率为83%。
在可穿戴设备领域，Meta、谷歌、微软、亚马逊、苹果等全球科技巨头都在准备将AI大模型应用在智能眼镜等可穿戴设备上，预计将会提升可穿戴设备的智能化体验。
在2024年美国拉斯维加斯消费电子展上，包括联想、戴尔、惠普、华硕等头部厂商都发布了AIPC产品。根据国际数据公司IDC的预测，AIPC在中国PC市场中新机装配比例将在2027达到85%，成为PC市场的主流。
用严谨提高赔率，用纪律提高胜率。