全球商品大涨，一方面基于美联储降息，另外是预期国内经济会恢复。毕竟，铜、锌等商品，主要需求都在国内。但已经大涨过的商品，相关股票也处于高点，没必要去追，比如碳酸锂，从60万跌到11万，但成本多数在4万以内。而有色股票，处在历史高点。周期股，逆周期操作。低位的化工会有机会，比如，$三友化工(SH600409)$ $华谊集团(SH600623)$ 反弹40%多。我们自己不用追，当周期、成长股都便宜，优先选成长。

本轮上涨主要还是权重带动，成长股弱。盈亏同源。长期来看，高成长的中小公司盈亏比远超权重。

房产股票估值修复为主。首先，降首付比例，长期并未增加实际需求，还款压力反而变大。其次，3000亿用于收储房产，供应保障房，按1万/平方米算，也就3000万平方，而房屋施工面积还超过80亿。最后，出生率下滑，主要矛盾已经从稳房价变成促生育、养老。山头换了，得唱新歌。