恒生医疗、A股医药为何大涨?明面上的原因,是医保集采迎来积极变化,医保基金的预算支出会有明显增长。而新的规则明确了对创新药的支持。
但除此之外,我们要讨论更深层次的逻辑。
首先,拿国内药企跟海外巨头强生、默沙东这些比,市值相差几十倍。但未来5-10年,咱医药市场空间会接近甚至超过老美。
其次,这两年国际巨头开始来国内买授权。其中光默沙东与科伦的合同金额就达到95亿美元。平时大家听到的里程碑协议,就是按创新药研发阶段来支付。以前是我们往海外要授权,现在反过来。
最后,当前医药估值足够低。各细分领域头部公司,市值也就21年高点的30%左右,还有啥追求嘛。
PS:医药、医疗器械行业投资不要跟医疗服务相混淆。后者由于很难走出国门,且医保方面会有压力,加上风向变化,或会跟教育行业一样,变成半公益。所以,重点看研发投入高,有出海潜力的医药、医疗器械公司。#股票#