$濮阳惠成(SZ300481)$ 首先主业的下游是需求是温和上升，其次只看到六氢苯酐从1.4万涨到1.8万，公司在顺酐领域的竞争优势没得说。大业绩增量来自于：顺酐衍生品能否替代tma所导致的品类价格的上升带来的业绩增量。其余的下游需求暴增或是供给大幅收缩导致的业绩大涨的假设不太现实。