再谈资金管理

3年前写过一次总杠杆的控制思路,现在做一个修正,再谈一下资金管理。

昨天收盘,沪深300估值12倍,标普500估值19倍,其实目前的利率下沪深300仍然在合理估值的下限附近,就是反弹了这么多也没必要太过恐慌。

我以前的资金管理是沪深300,15倍为合理估值,大概给130%的标准仓位,现在12倍大概160%的仓位,这也是我年初配置的仓位,跌到2863差不多10倍估值,按照以前应该是180%的仓位,2015-2020年我都是这么做的,2440和2020年疫情底我都是200%左右的仓位,后面都取得了很大的超额收益。

这轮经过了降杠杆,未来对于资金管理也要略做调整,沪深300合理估值15倍给100%的仓位,目前12倍差不多应该是130%的仓位,由于短期持仓上涨过快有所减仓,如果未来持仓回落,我会恢复标准仓位130%,跌到极端10倍估值加到150%,甚至大盘极端暴跌时不排除再度小幅注资增仓。

这是对过去资金管理做出的修正。

熬吧,熬出个未来


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孙波hjq06-28 11:39

2863的时候,沪深300的市盈率不是11.25吗

陈佳吉袜袜06-28 10:24

熬大,实事求是的说,这样计算总资金和仓位失去了参考价值,想加仓可以加到300、400、500都是仓位,想减仓可以减到10、20、30都可以在组合里做成满仓,分子忽大忽小,对计算结果是倍率的变化,从您的组合收益率看,无论超仓还是如何,和洛阳小散、二马老师、润哥位置差不多。

天籁之光06-28 09:19

这个文章很好,获益不浅!感谢

朱奇啊06-28 08:45

思路很好   

一顆平常心06-28 08:30

挺好,定了目标避免了人性的干扰