既然说到“周期成长”,我也说一下我的看法吧。
普通的成长股,趋势就像y=kx函数一样。估值缓慢上升,下跌后会慢慢回归函数直线左右。
然后周期股,趋势就像y=f(x)周期函数,估值上升后回落,回落后上升。如果一个行业,基本上两年上升两年回落,那么周期就是4年,2年赚的分4年吃,也饿不死。
再说“周期成长”,这是叠加了上面两个公式的结果。如果不是行情好的时候,每年缓慢增长,如果行情好的时候,会有一波爆发。我举个例子,假如有某种货币,每年缓慢升值,这时候他就是“成长型”,有可预测的成长比例;然后某一年由于环境变化,他突然大幅度升值,而且可以预见未来会缓解,这时候又是“周期型”,但是这货币在周期之后,会不会大跳水贬值?我觉得不会,理由如下。
1.周期增长后,会缓慢下降,不是断崖式下跌。留有缓冲时间。
2.由于每年成长的叠加,下降趋势会相应减缓。
3.如果高成长、低下降的情况下,基本上两三年年就恢复到周期高点的数值了。
综上,我得出的结论是,
1.在疫情之前,海狗每年都有保持营业额增长,这是成长型,但是速度有点慢。这些可以去看他报表。
2.价格飞涨后,是周期型,受益于很多因素影响,这些因素我不知道还能影响多久,但我知道,高运价不是短期内能缓解,这个周期还是很可观的。
3.正如第二条所说,既然短期不能缓解,就算下降也不会是断崖式,而且每年都有成长,叠加高收入再投资的影响,成长量比较可观。符合“周期成长”的特点。
那么,我对长期走势的预测是,他在周期的时候,会有一个高点,这是外界对他周期股看法形成的。然后当影响因素开始消除,股价会短暂回落,这是由周期决定的。然后会有一个缓慢增长,这是由他成长量决定的,之后会有一个爆发,这是外界发现他的成长属性,然后给他的定价形成的。这个过程我估计要走个x年吧。这取决于他自己的表现和外界的认同。
以上只是个人看法,不构成投资建议。