枪声响后,会有哪些变化?

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这张照片大概率能获得普利策奖,因为角度和拍摄时机太过完美。

特朗普这张照片,是典型的记者作品,不只是摄影作品,它遵循的第一规则是这一句:“如果你拍得不够好,是因为你靠得不够近。”

在特朗普遇刺之后,舆论几乎一边倒认为,他胜选的概率大增,拜登“年老体弱”的劣势再度被放大。当前制约拜登连任的一大因素就是其饱受担忧的健康问题,而特朗普在本次遇刺后仍表现顽强,两相对比之下,二人形象差异再度拉大。考虑到美国文化当中对于个人英雄主义形象的追捧,本次特朗普遇刺事件后,拜登在中间选民中的支持率或再度下滑。

其实,第一轮电视辩论结束后,拜登在民主党内的支持就已经动摇,一些人公开建议拜登退选,拜登“内外交困”,竞选压力进一步上升。刺杀事件后,拜登退选的概率加大。

回顾历史,刺杀对于美国大选的“助攻”作用可能确实更加明显。

民生证券的分析师回顾了历史上的9次美国总统遇刺,其中6次遇刺人所属的党派都将总统收入囊中。无论遇刺人是否身亡,只要竞选政策上没有明显的硬伤,胜选往往是大概率事件,例如下面两个市场耳熟能详的例子:

第一个是遇刺人身亡的例子,1964年美国大选约翰逊大胜。

1963年11月22日,时任美国总统约翰·肯尼迪被暗杀后,林登·约翰逊继任美国总统,同时约翰逊成功地使自己与肯尼迪的声望相联系。在1964年的美国大选中,约翰逊轻易获选总统,在50个州中的44个州以及哥伦比亚特区获胜。

第二个是罗纳德里根,本人遇刺但并未身亡。

1981年3月30日,美国总统罗 纳德·里根上任仅 69 天,这天中午他在首都哥伦比亚特区的希尔顿酒店和工会团 体代表一起吃午饭并发表演说,在其离开酒店时被手枪击中,但之后由于抢救及 时得以迅速康复。

1984 年大选中,里根总统竞选连任,也因当时的年龄(73 岁)受到质疑,首场 辩论中表现不佳,但在第二场辩论中表现出色,最后以 525:13 的压倒性优势击 败了竞争对手民主党代表蒙代尔(Walter F. Mondale)。

资本市场预期特朗普胜选概率上升而做出的反应,被称为“特朗普交易”,比如美债利率上行,“特朗普股”(能源、钢铁、银行等)上涨,因为特朗普主张尽快降息。

我们来看看与我们有关的特朗普竞选的几项主张:

1、增加全球商品10%的基准关税,对中国商品加收60%的关税。

特朗普核心政治理念和基本逻辑,那就是“逆全球化、美国至上的保护主义”。

特朗普的美国优先是跟拜登最大的区别之一,特朗普基于制造业回流和增加财政收入的需求,大概率会再次提升对我国的关税,那么可能外需环境又回到特朗普上一任期的时候,我国相应的对内措施可能是扩内需、强化国产替代,利好摩擦概念。同时,也可以关注出海一带一路的投资机会。

2、减税及财政宽松的“爱好者”。

无论是降低企业还是个人的税收,还是实施大规模的财政刺激,特朗普的终极目的便是刺激美国经济。

特朗普的经济幕僚、也是前贸易代表莱特希泽(Lighthizer)近期曾表示,希望推动美元走弱而减少美国的贸易逆差。如果这一政策实施,将会对其他国家汇率、全球贸易环境、以及美元定价的资源品也带来一定影响。

3、回归传统能源。

特朗普可能收缩新能源投资、加码传统能源投资,同时俄乌那边可能也有变化,所以高油价难支撑。

特朗普的一些政策主张也在科技界收获了拥趸。目前许多科技大佬对拜登政府的经济政策不满,认为这些政策会损害他们的利益。相比之下,特朗普的经济政策被认为更有利于企业发展。例如,一些科技领袖对拜登政府的“拜登经济学”提出批评,认为再继续四年会对经济造成更大伤害。

在加密货币方面,科技界的一些大佬对拜登政府在加密货币和技术监管方面的立场表示担忧。特朗普最近宣布接受加密货币捐款,并表示将减少监管,受到了一些科技投资者的欢迎。

特斯拉老板埃隆·马斯克当天的表现尤其令人瞩目,他在社交平台X上连发三帖,表达了对特朗普的支持和力挺,表示自己将毫无保留地为特朗普的竞选背书站台,并希望特朗普能早日康复。

不过,竞选时候的政策主张和承诺,并不意味着当选以后一定会兑现。

据统计 2016 年、2020年美国大选前,特朗普两番竞选时曾作出近300项承诺。但任期内他的承诺兑现度,仅刚刚超过20%。低于拜登的27%,也远低于奥巴马任内兑现的48%。

特别是经济方面,特朗普承诺最多,兑现最少。从所有承诺中看,特朗普的政策纲领集中在经济、移民、政府流程等,而其中经济议题是提到最多的。但越是承诺的多,就越难做:经济方面的兑现可以说是“寥寥无几”,是所有议题中兑现度最低的,仅有 21.7%。

究其原因,诸多经济政策的执行会受到国会批准的限制,但特朗普个人态度的转变也是其失约的重要因素之一,全球环境和国内经济局势的动态变换迫使特朗普不得不改变,从而导致特朗普在经济方面承诺的“时间不一致性”。

在贸易方面,特朗普“火力全开”,基本兑现了他在贸易方面的其他所有承诺。这得益于贸易政策的实施逍遥于国会控制,特朗普有更大的行政权力直接拍板;加之贸易领域官员对其政策的彻底贯彻落实与推进,特朗普在贸易方面可以说是一帆风顺。