今天由于深基地B向中国证监会提交重大资产重组事项恢复审核申请,深基地B、南山控股双双涨停,想买入的朋友不计其数。祝大家好运,赚钱。
而我却对此类套利再也提不起兴趣,相反却勾起了我今年在英力特,江南集团上亏损50%的伤心回忆。
此类套利最先我是在徐大为博客了解到,并在集思路刻苦学习,积极参与,直至现在不再参与。
曾参加过A股招商蛇口B转A、上海家化、英力特私有化,美股奇虎360私有化,港股宝信汽车、万达商业、匹克体育、BRACELL、TCL通讯、富贵生命、天大石油管材私有化,还有时富金融服务集团、江南集团拟私有化。
其中小亏的有时富金融服务集团,大亏的有英力特,江南集团。招商蛇口套利变投资,最后也通过持有侥幸赚钱了,其余都小赚。
总的说来,赚的次数多,亏的次数少;但亏损时容易大亏,导致对总投资收益影响较大,用集思录某位朋友的话说就是95%的鸡肋+5%的毒药。
为什么会变成毒药?因为在此类套利中,一旦预期事件失败、延期、或者有变化,一般公众投资经常是最后知道,如果你一不小心止损不够及时,会变成最大牺牲者。
这类套利实际上我认为是投机,因为你最终赚的不是企业盈利钱,需要有人给你买单。有时看似时间确定,可时间也可以一拖再拖。
什么样的套利可以参加?相比以上的套利,制度性的套利就好很多。
比如现在的分账号配市值打新,市值就配置类似上证50,沪深300指数的成分股。指数长期来说是上涨的,所以所配市值基本上是会盈利的。
其次新股破发风险也容易应对:
如果中签率太高,可以拒绝认购。
如果中签率不高,但新股破发,由于中签率低,对总投资收益影响不大。
转债申购也是同理。
可转债投资
只要买入100元左右溢价率较低的转债,也比类私有化套利有优势。
首先A股能发转债的企业都是较优质企业(不像美股),退市破产概率较低,所以下有保底。
好企业每年资产的增加会推动股价长期上行,再加点运气碰上一波行情,就会有很好的收益。
即使股价下跌,上市公司还可以下调转股价,给转债投资者送福利。
综上所述,目前打新股,申购转债,可转债投资可参与,深基地B类似不要参与。