$平高电气(SH600312)$ $中国西电(SH601179)$ $许继电气(SZ000400)$
重要的还不是利润，是这个行业的供给格局很好，国网八年没太大固定资产投资，各个公司现金流都很好，现金流显著大于利润！！
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【民生电新】7月金股&平高电气：23H1业绩预告大超预期，持续重点推荐！
#业绩预告： 7月8日，公司发布24H1业绩预告，公司24H1归母净利润5.2-5.4亿元，同比增长55.93%-61.93%；扣非归母5.19-5.39亿元，同比增长56.33%-62.36%。
单季度来看，24Q2归母2.9-3.1亿元，同比增长58%-69%；扣非归母2.91-3.11亿元，同比增长63%-74%。
电网重点项目加快建设，公司重点项目陆续履约交付，收入发生结构性变化。同时，公司精益管理理念持续强化，提质增效持续开展，效率效益持续提升，归属于母公司所有者的净利润同比增幅较大。
#核心逻辑： 公司历史业绩表现和特高压交付确认节奏高度相关，当前”十四五“末期特高压线路开工有序推进，往后“十五五”强度不减，远期规划逐渐清晰，公司有望随着特高压强度提升进入业绩大周期。
#盈利预测
我们预计公司24-26年营收分别为136.26、164.84、199.99亿元，增速分别为23%、21%、21%；归母净利润分别为11.61、14.36、17.55亿元，增速分别为42.3%、23.7%、22.2%。