截至3月8日，上证今日上涨0.61%，但近两周上证整体围绕3000点震荡。各宽基指数也整体震荡，但市场热点有所扩散。除了红利和AI，设备更新、军工、新能源相对表现也不错，比如今日军工指数（申万一级）上涨1.98%，新能源指数（申万一级）上涨1.7%。为何会有此现象？应对震荡，当前怎么办？
市场震荡主要原因或许是基本面与资金面、情绪面的博弈，热点扩散或许是震荡格局下政策利好方向驱动的资金选择分化。虽然自2月5日后，在中央汇金等增量资金买入、证监会加强监管执法、Sora驱动AI热潮等利好带动下，市场整体回暖不少，带动资金面和情绪面都有一定的改善。但是从1月的PMI、CPI，生产和地产高频数据看，当前经济基本面仍有较大的改善空间。因此除非有进一步大的财政刺激政策，当前对经济基本面的短期预期可能仍然偏弱。债市也在此预期下持续走牛，中证10年国债指数近期频创历史新高。在此博弈和震荡的大格局下，设备更新、新能源碳中和、军工等板块在近期两会前后有政策利好，一些偏成长的积极资金布局这些板块也不意外。本身估值也相对较低，资金选择可能较大程度影响板块表现。
当前A股如何应对，或许更需结合自身持仓与风险偏好情况。如果对市场短期比较谨慎，当前持仓未有较多盈利安全垫，风险偏好也较一般，或可适度止盈，若有较大回调再分批加仓。如果对市场较看好，当前持仓盈利较好，风险偏好也较高，或仍可分批适度加仓。如果对市场较犹豫，当前持仓情况和风险偏好一般，或可多看少做、等待基本面进一步明确后再做决定。红利和AI短期或许仍值得重点关注，详情分析可参考前期发文。
数据来源：Wind，海富通基金，截至2024/3/8日数据
注：军工指数（申万一级）代码801740.SI，新能源指数指电力设备（申万一级）代码801730.SI，中证10年国债指数代码930916.CSI
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