美股历史上，高成长股票往往伴随着高估值，而便宜的股票成长性又不足。不过，今天要说的4只美国科技股2022年的销售额增速预计在32%到59%之间，但过去6个月市销率均明显下滑，创造出了难得的买入机会。
更为关键的是，这些美国科技股赶上了变革性大趋势的快车。如果将投资周期拉长至未来几十年，这些公司的销售额还能实现指数级增长。
美国科技股1：Roblox
去年刚刚上市并赶上元宇宙东风的游戏公司Roblox Corp.（$Roblox(RBLX)$）日活跃用户数（DAU）超过5400万，2021年收入增长108%至接近$20亿，自由现金流增长36%至超过$5.50亿。叠加股价下跌，Roblox目前的市现率已经降至历史最低水平的38。不过，分析师平均预计2022年收入增长59%。一句话点明关键点，该股的预期增速高于市现率。
此外，Roblox开始与全球最知名的公司建立大规模的品牌合作。随着这些合作的推进以及平台不断吸引品牌入驻，新的收入流将完美匹配其当前的订阅计划以及虚拟货币Robux的销售。
美国科技股2：CrowdStrike
终端检测和响应（EDR）提供商CrowdStrike Holdings, Inc.（$CrowdStrike Holdings(CRWD)$）目前的市占率为14%，公司人工智能（AI）驱动的网络安全平台及其数量不断增加的组件被65家《财富》100强公司以及254家《财富》500强公司使用。得益于企业市场的快速扩张，该股的股价上市以来不到3年时间将近涨至原来的4倍。
更加可喜的是CrowdStrike的增长前景，该公司的DBNR（收入净留存率，新增客户经常性收入减去流失收入的年度变动比率）高达124%，而且连续16个季度都维持在120%以上。此外，公司2022年销售额增长69%，自由现金流利润率30%。管理层预计2026年的经常性收入将不低于$50亿。
美国科技股3：爱彼迎
赶上了随处办公潮流的爱彼迎Airbnb（$爱彼迎(ABNB)$）2021年的预定总额达到创纪录的$469亿，收入$60亿，相比疫情前的2019年分别增长23%和25%。此外，自由现金流从2020年负的$6.67亿转为正的$21亿。尽管如此，该股股价相比首次公开发行（IPO）价格近微幅上涨，市现率49。管理层预计一季度现金流同比增长60%。
此外，爱彼迎宣布的Made Possible by Hosts营销活动取得了即时的成效。在广告投放的国家，爱彼迎的客流量相比2019年四季度增长了20%，同期托管登录页面的流量增长了40%。得益于全球对于随处生活和办公的旺盛需求，爱彼迎实现房东数量增至400万的能力将是其长期增长的关键驱动力。
美国科技股4：MercadoLibre
拉丁美洲电商和金融科技公司Mercadolibre Inc（NASDAQ:MELI）的股价过去1年下跌30%，但2021年四季度的收入同比增长74%，市销率大幅回撤至5年多以来的最低水平。此外，公司毛利润继续增长，自由现金流依然为正。简单来说，这只股票相比1年前更便宜了，而且更强大了。
MercadoLibre的第一引擎是电商业务，用户数超过4000万，金融科技业务Mercado Pago的用户数已经增至3400万。该公司相当于拉丁美洲版本的eBay和PayPal，为总共8200万会员打造了一个完整的生态系统。至于Mercado Pago的增长前景，可以参照过去5年的PayPal。