就这业绩如果在国内碾压一大堆股票,但是在美国却要被杀
优势:
拥有全球最多的用户。FACEBOOK拥有19亿的日活,28亿的月活;全家桶拥有28亿的日活,36亿的月活。
再来看看全球的网民数据:
截至2021年1月,全球手机用户数量为52.2亿,互联网用户数量为46.6亿,而社交媒体用户数量为42亿。
截至2021年6月,中国网民数是10.11亿。(统计的标准为每周使用至少1小时)
如果减去中国区的10亿,剩余的全球手机用户数约为42亿,互联网用户数约为37亿,社交媒体用户数约为32亿。
这样,就可以得出一个大概的全球覆盖率。
几乎每个可以访问互联网的人,每月都会使用 Meta 的一个应用程序。找不到第二个拥有这样规模的覆盖率的企业了。
往下看,这么大的规模,意味着强大的网络效应,不需要太用创意,哪怕只是简单的模仿,生产内容的传播速度也是巨大的,足以让用户有不错的体验。由于人的与社会接触的社交天性,用户想要抛弃使用,也是挺有难度的。
往上看,对于全面覆盖还有一定的空间,但是剩余的空间不多了,用户数的增速放缓是必然的事情,现在还没有接通网络的地区,经济程度也比较一般,因此新增的用户的质量也是不太高的。利润的提升,需要将更多的精力放在广告的量与价的开发上,决定未来利润的,可能在于算法的改进与升级。
与去年同时期的腾讯一样,它也遭到了“五大利空”。
短期影响,预期能够逐渐恢复。从最近META高管对谷歌政策对点评,也许可以推测出随着算法的改进,影响在逐渐减弱。
“META产品营销、广告和业务副总裁Graham Mudd在社交媒体上表示:“看到谷歌采取这种长期的、以合作的方式来保护个性化广告所涉及的客户隐私,这令人鼓舞,我们期待着继续与他们和行业组织在加强隐私的技术方面进行合作。”
不过,为何谷歌、Snap在苹果的政策下,收入依然能够获得更快增长的原因未知,有待进一步观察。
二.TikTok的竞争(短期影响)
可能会造成广告主的分流,但是从用户的角度来看,几个社交媒体之间不具备替代性。因为网络效应的存在,META的reels始终是短视频领域不可小觑的力量,可以挤压TikTok的市场,但是TikTok却很难进攻META的通信和熟人社交的领域。大概也是短期的影响。
三.元宇宙不如预期(中性,但不悲观)
在改名前就对它没有太多的预期,加大研发投入以后,确实可能会对利润产生损耗,效果有待观察。
另一方面,META的企业文化是“快速行动,破除陈规”,这么大的转身,也显示了它们的不同一般的行动力。虽然昨天口号改成了“Meta. Metamates. Me”(元宇宙、元伙伴、我),但是从改企业名到口号的坚决程度,还是能看出企业的“快速行动”的基因的。这种果断转身的能力在大企业中非常少见。
从扎克伯格的成长经历来看,他是挺有远见的人,做出过许多常人做不到的选择。
“扎克伯格认识到他的业务潜力,并决定不被许多试图收购 Facebook 的追求者所动摇,因为它仍然是大草原上的蚊子,多年前它变成了今天的顶级掠夺者。最著名的是,他拒绝了雅虎提出的 10 亿美元的报价。说他当时甚至反对自己的董事会。据说,像微软和谷歌这样的巨头,现在 Alphabet 甚至一度试图让扎克伯格卖掉。2006 年 7 月的那一天,扎克伯格在面临 10 亿美元的收购要约时,年仅 22 岁的扎克伯格经营着一家拥有数百万用户和 2000 万美元收入的 Facebook。面对当时的董事会成员彼得·泰尔(Peter Thiel)等人,他是一位传奇风险投资家,拥有数十亿美元,共同创立了 PayPal(PYPL),扎克伯格认为没有理由出售该公司,因为该公司被严重低估了远见,他已经为自己的道路前进了。22 岁,拒绝 10 亿美元需要一些勇气,而大多数人最终会落入自己的口袋。”
大手笔收购ins,whatsapp,尝试收购snap失败,也说明了他的眼光。
元宇宙的投资并不是因为旧的护城河丢失,而是尝试建立一个新的护城河。
四.用户数的下降(需要持续观察)
如果出现持续的下降,将是个不好的迹象。不过从公布的数据上看,过去也曾经在20年3季度时,美国和加拿大地区出现了日活下降。但并不是像qq那样出现了滑坡级下降。月活还是上升的。全家桶的日活与月活也还保持着上升的趋势。
五.舆论口碑不佳(待观察,存在改善可能)
在美国等政府面前,扎克伯格是一个不受欢迎的人物,在过去几年中,Facebook也爆发了不计其数的丑闻,涉及到侵犯个人隐私、缺乏对社交媒体内容监管,以及线上缺乏对于少年儿童的安全保护等。
不过,从更改企业口号到提拔高管,似乎meta将越来越重视这一块。
“据报道,日前,Meta公司CEO马克·扎克伯格宣布了一项高管晋升消息,曾经担任过英国副首相的现任高管尼克·克雷格(Nick Clegg)被提拔为负责全球事务的副总裁。这意味着让克雷格承担起更多职责,让Meta安然度过全球针对该公司掀起的监管风暴。
扎克伯格表态称,将会让克雷格负责公司所有的政策事务,其中包括和正在制定社交网络监管政策的各国政府互动,另外对外解释、介绍公司各项产品的合理性。”
结论
五大利空中,两个是短期影响,一个中性,两个待观察。
以历史最低估值买入一家历史归纳高成长,演绎起来不悲观的,拥有全球最高用户数的印钞机企业,是一件赢面很大的事情。#Meta带崩科技股,美股指数全线下挫!# $Meta Platforms(FB)$ $腾讯控股(00700)$ #tiktok#