$牧原股份(SZ002714)$ 简单说下猪周期，生猪是消费股，是农产品，猪肉是无法长期保存的，也就是说无论是3900万头猪产能，还是4500万头猪产能，实际上都被消费掉了，而不是滞销被直接丢弃只是过剩的时候通过降价刺激消费，猪肉降价是可以提振销量的，其实目前去化幅度其实够了，目前并不是简单过剩，而是消费不行，其实等旺季就会明显了，目前这种市场反而有利于大周期，因为去化会继续，实际上目前猪肉价格不振反而有利于，因为这会压制扩张动力，毕竟已经亏了三年，大家资金都非常紧张，如果再来一场突发情况那就非常可观，实际上还有一个问题，大家可能忽略了，唐人神新五丰傲农正邦，天邦温室，新希望傲一众养猪企业过去亏的太多了，以温室为例，过去三年合计亏损143亿，新希望155亿，下次顺周期利润必须要高于这个，否则无法回血，因为不能逆周期亏的比顺周期赚得还多，否则无法度过下一个逆周期，如果下一次顺周期不是真正大反弹，会有大量企业被淘汰，简单说正常情况下应该是大周期，因为逆周期亏的太多了，太多企业需要一次大周期回血，否则账还没还完又被逆周期市场毒打，根本活不下来，这是相当多企业面临问题，其实说的非常明白，如果顺周期反弹有限，那下一次必然要重仓成本优势企业，负债率低的，因为要面临行业洗牌@野渔