很快就为正了,实际上22年牧原自由现金流已经为正了,目前投资只是惯性,其实牧原过去高投资是因为每年100%以上成长率,放慢到20%就不会如此,牧原目前产能也不可能跟过去一样高速成长,那个只是疫情特殊时期罢了,你最不需要担心的反而是牧原的自由现金流,我担心的也不是牧原自由现金流,而是成长性
猪肉是周期股,有逆周期必然有顺周期,存在某个企业因为永远不盈利,会慢慢被市场淘汰掉,但是绝对没有永远不盈利的行业,除非是再做慈善,任何周期行业必然亏损越大,之后盈利越大,否则这个行业会重构,所谓行业微利那也是整个行业再一个周期内顺周期减去逆周期亏损的是微利,而不是逆周期巨亏,顺周期微利,这样行业还能存续吗
很多人问题就是连常识都失去了,猪周期逆周期亏损太大,且资金链非常紧张,这必然持续不了太长时间,当然可能会今年继续低迷,但是明年无论如何都是顺周期,因为实在是亏不下去了,区别只是现在去产能是做减法,可能弹性没那么高,如果推迟那是做除法,弹性会非常高,但是也淘汰相当多落后产能才能真正反转,不要再逆周期说行业永远无法反转,时间会证明你短视的,就好比16年我买神华,很多人竟然认为煤炭永远无法反转一样
很快就为正了,实际上22年牧原自由现金流已经为正了,目前投资只是惯性,其实牧原过去高投资是因为每年100%以上成长率,放慢到20%就不会如此,牧原目前产能也不可能跟过去一样高速成长,那个只是疫情特殊时期罢了,你最不需要担心的反而是牧原的自由现金流,我担心的也不是牧原自由现金流,而是成长性
到时看吹弹性大的猪企如何巨亏