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10月份大部分是散户母猪抛售，大企业没动。牧原的母猪群从去年年底到今年还在扩。母猪对于企业来说就是市场份额，砸了那么多钱，好不容易走不到今天，越是亏损，越是不会放弃。宁可卖育肥、卖二育、卖小白条、卖仔猪、卖地、卖厂、裁员，就是不杀母猪。
21年9月证明了一件事，大企业认为自己淘汰母猪淘错了。
今年的资产负债率是21年那批贷款扩张见顶后，再次来到现在的位置，但今年新增投产少，都是借钱容易，能贷款消耗的绝不拿现金出来。如果资产负债表上公布的数据，现金流比值除了那几个年出栏150-200万头的企业之外，头部的比值都不到0.2；意味着1年期的短期流动负债如果全部被银行抽贷+贸易商催促还款，现金能够偿还的只有20%不到。
只要企业不耗尽现金流，不到山穷水尽，不会考虑杀母猪的。从非瘟到现在，大企业面临过各种淘汰母猪的情况：疫病被迫淘，21年成本高+价格快速下跌，15-16年的环保、再往前的蓝耳，唯独现金流耗尽这种情况，行业很少集体面对过。猪价确实需要再给一次更低的位置，且继续持续下去，且融资渠道收紧，仔猪、育肥都无法维持目前的现金流水平，不得不减母猪的时候，也许行业会有集体去产能的行为。
后备太充足了，随时可以上，不必等。几乎没有断档期可言了。
你们研究猪周期本身就是错误的。。资本过剩的年代。。。牧原如果今年赚200亿，明年自然有大量资本进入。。。所谓的成本优势，都是胡扯。。养个猪还有别人学不会的技术？ 研究猪周期，还不如研究如何在底部放量的时候追入。。研究不明白的。。凭什么你们县养猪可以赚几十亿，我们县不行。。。牧原比宝钢贵本身就不合理。。坐等牧原跌破千亿市值。
明年之后又明年
股价会提前预期翻转吧
雪大 不会后年下半年吧
纯纯囚徒困境了
牧原的肥母数量可以理解我相等，随时可以变为繁育母猪
反正全行业亏损就是最大的利好
猪太难搞了，准备回本后，退出这个行业股票
归根结底，这也是一种资本市场服务实体经济的方式，即投资者用真金白银换取二哥高量低价，抑制通胀，从最近CPI公布数据看，基本成功，有点类似中国内地的劳动者用人口红利协助某国长期低通胀。这个应该是乐见其成，但否极泰来，我觉得到某个时点会猛烈反转，也类似后者。$牧原股份(SZ002714)$