你的很多观点不能苟同。唐人神3季报电话交流要点,首次透露出很多细节。
1.关于成本。三季度唐人神的生猪养殖完全成本17.2元/公斤,这个比很多大小V测算的要低一块以上。
2.关于下步降本措施。首先是母猪品种替换,继续由Psy不到24的美系向28的新丹系过渡。其次是产能利用率提升,华北产区、龙华龙牧等现在产能利用率偏低,拉高了生产成本。再者是新建工程放缓,2024年新建工程大幅减少,以现有项目收尾为主。全套组合下来,预期2024年成本可以下降到16元。
3.关于未来产能规划。2024年目标450万头-500万头。现有母猪存栏量可以支撑450万头出栏目标,若以500万头为目标,则需要外购仔猪10%。公司预期未来两到三年,市场能繁母猪存栏量都会比较充足,仔猪价格会一直维持低位,没有急于盲目扩大后备母猪存栏量,而是稳定替换美系母猪到新丹系。
以上信息都属于首次披露。前三季度,唐人神扣非净利润-9.1亿,全年亏15亿?四季度亏6亿?
2020年,唐人神归母净利润9.5亿,生猪出栏102万头。2023年出栏至少355万头,2024年保底450万头,2025年出栏500万头以上,产能是2020年的5倍。结合成本逐步下降,周期高点时,能挣多少?
不要静态看问题,事务是变化的。