中特估本质上是居民，地方，企业，上不了杠杆以后怎么办的问题。中特估符合政府上杠杆，一带一路是外循环上杠杆，ai符合弱复苏基本面。如果我们维持房住不炒的大前提不变，那么当前中国市场的弱复苏/衰退交易其实等同于脱钩交易，这其中包括贸易和科技两方面的脱钩。所以资本市场对应的就是一带一路和新举国体制，后者则是央企加杠杆提高资本开支攻关“卡脖子”，这种情况下才衍生出AI和中特估这两大题材