$巨星农牧(SH603477)$ $天康生物(SZ002100)$ $华统股份(SZ002840)$ 等年后，猪肉股涨3...

发布于:2023-01-17 11:49 修改于:2023-01-17 11:53

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$巨星农牧(SH603477)$ $天康生物(SZ002100)$ $华统股份(SZ002840)$ 等年后，猪肉股涨30%~50%以后，机构就会过来吹了，等涨100%~200%以后一群人就会告诉你现很便宜，等猪肉价格到30~40之间，这个不是瞎编，确实这次猪肉价格可能突破30元，某些大v会告诉你现在猪肉股还是非常的便宜，农业部数据是错的，完全没有可信度，猪肉实际上还是非常短缺，未来猪肉价格还得再涨，至于为什么错的，因为他调研附近几家养猪场，因为前期巨亏，都没扩张，农户因为长期市场低迷都不愿意养猪，猪虽然是周期股，但是顺周期还很长，不信到时看吧 [狗头]

全部讨论

2023-01-17 11:54

黑貔貅吗

2023-01-25 11:03

雪大，有人提出这样的观点您怎么看？
一、猪股炒什么。中短期超去化，以前要看去化的确定性，现在要看去化的预期这就是在猪价低于社会成本猪股底部的时候就炒。中长期看成长性，关注三点—成本、节奏、财务状况。有些猪股成本低节奏对资金足，就是成长股，不能按周期股炒，当然也会随着猪周期而大幅波动，以前牧原长达七年的牛市涨幅90多倍，现在是巨星从21年大概率也开始七八年的大牛市，未来三年市值看到500亿，涨幅四倍。关于巨星，我多说两句。巨星从16年就打基础，和国际顶尖的三个相关公司签订长达七年以上的长期合同，对养猪的全环节进行改造，应该是很有定力很有远见的，基础堪比牧原。大家分析一下牧原成长路径，在0～100万头之间长达十几年，形成了独特的模式，100～200万之间两三年，也没有大幅扩张。直到300万成本没有上升的情况下，才在17，18大幅扩张至700万，然后借助非瘟一下子变成巨无霸。大家再看看巨星，是不是也是这样，这符合企业成长逻辑。就像人的成长一样，有几个关键节点，在这个节点之前必须非常谨慎，跨过这个节点就真正长大一些。巨星在100万规模以前，基本也是练内功十来年，而且是花巨资引入国际最成熟模式，这是国内唯一的，可见定力与远见。其实巨星在非瘟后完全有能力像傲农那样扩张，但是他没有，非常慎重！！！如果非要再找一只有巨星和牧原这种特点的，唐人神算点，但是还是差的很远。当然，从炒周期股的角度看，除巨星外，我更看好华统。
二、本轮猪周期。猪周期是利润周期，是利润承受周期。大家都说非瘟前是四年，但也不一定，12年到15年猪粮比在1：5～1：7之间波动，底部长达三年，为什么？因为那段时期是我国养猪的第一次规模化，也是一些规模厂逆势持续扩张，当然占比较低。
非瘟彻底改变了猪周期格局。周期肯定存在，这是母猪培育周期和生猪生长周期决定的。这次周期到底是多大呢？我认为20年是周期高点无疑，那么下一个高点在什么时间呢？不确定，有可能24年以后，甚至25年。所以，这一个周期跨度会很大。为什么大呢？最主要的是集团场史无前例的大跃进，温氏傲农正邦天邦新希望这样的会忍着两三年养猪巨亏扩张；其次是非瘟后母猪的供给主要集中在集团场和专业育种公司，母猪供给非常充裕，很多人说二元母猪价格起不来是因为补栏差，其实还因为供给充足；第三是非瘟带来的暴力是的压栏和二育常态化产业化，拉大了年内猪价波动幅度给人以周期变短的感觉。
但是无论如何，以亏损烧钱扩张总有个头，为什么？我最近想明白，规模小的时候没有形成低成本的模式，规模大了成本只能更高，任何降本措施几乎无效，而且规模大了成本高了就非常脆弱。按照目前行业格局，今年集团场扩张明显放缓，如果23年均价不明显高于22年，那24年集团场就没有能力扩张了，也不敢扩张了。
三、对于23年猪价的判断。第一，过去有效去化在10%左右。真实母猪存栏去化在15%～20%，但是二元替代三元，规模厂替代散户，平均单头母猪生产效率提升，我的测算结果是母猪生产力去化10%～12%。
第二，22年猪价受二育和压栏影响大。7，8月均价22～24左右大概率是合理的最高价区域，也基本符合产能去化10%左右的情况。9，10月超过24的猪价确实压栏和二育支撑。
第三，12月以来的合理猪价本应在17～20之间，疫情冲击很大。我的测算显示，11月因为疫情消费量下降5%左右，12月因为疫情消费量减少20%～30%。
第三，今年一季度的生猪供给量与22年同比相差不大。本来正常供给减少10%左右，但11月和12月没有消耗掉的猪增加供给10%左右。这都是按照屠宰量和能繁等综合推导的。如果消费不明显增加，春节后猪价应该是要明显下行的。
第四，三月底之后猪价大概率是要上行的。按照我的测算，四五月猪价应该在16～20之间波动。
第五，六月后猪价大概率再次低于成本。按照我的推算，6～9月猪价在14～18之间波动。

黑沙环

2023-01-17 11:52

懂了，涨幅100%出

骑猪走天下

2023-01-17 13:30

不信到时候看吧

hey绯

2023-01-17 13:52

雪大已洞穿一切

惊--蛰

2023-01-17 12:13

请问华统这头猪怎样。低位跟着买了天康