$天康生物(SZ002100)$ 我感觉很多人思维惯性太重了，2018年~2020年扩张速度最快的是双邦，牧原和新希...

发布于:2023-01-13 08:27 修改于:2023-01-13 08:30

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$天康生物(SZ002100)$ 我感觉很多人思维惯性太重了，2018年~2020年扩张速度最快的是双邦，牧原和新希望，温室表现几乎没涨，天康唐人神小猪表现不错，巨星还没养猪，华通几乎没涨，傲农跑输大盘，而2021~2022年表现好的养猪企业几乎都是上次表现非常一般的，为何，那就是任何企业不可能一直高速扩张，而之前扩张慢的估值都一般，而资金储备还不错，所以具备高速扩张基础，所以很多时候上次周期表现非常好的，可能下次就非常一般，要知道15~16年以前牧原是向温室学习的，但是温室后来几乎原地踏步，而牧原高速扩张，但是上次周期高速扩张的基本上21~22年都放缓脚步，为何因为再扩张下去，那基本上逆周期就是崩盘，所以上次高速扩张的要么降本增效，要么被动去产能，所以提个醒你不要简单看这次哪个涨的好，就想当然认为下次哪个一定好，资金链紧张的未来一定是要么降本增效，要么被动去产能，他活下来都是问题谈什么扩张@胖虎x丶 @依茜而行

精彩讨论

伟大的等待2023-01-13 08:44

同意，下一轮就是周期肯定是牧原大放异彩的时候

越城馨馨霸2023-01-13 09:48

干估值低，但是资金安全的天康。估值高，成本控制好，扩张猛的巨星农牧，以及成本最低的牧原股份，做个组合，一定跑赢板块，跑赢大盘，跑赢基金。

闲人金灶沐2023-01-13 09:31

小猪到中猪再到大猪，没钱借钱还钱，一步错就是万劫不复，最后只剩下一地猪毛。

烟火爱晚舟2023-01-13 09:19

我可以保证今年牧原不但死不了，还会进一步扩产，同时还会进一步压缩同行包括你的天康发展空间。还有牧原都穿越了几轮猪周期，每年都没亏损，而你的天康盈利还是跟着猪周期走，谈何穿越？别拿什么多元化忽悠了，多元化负面教材就是新希望和正邦，牧原的饲料、肥料、动保规模比你的天康大多了，这些不是支持你天康经营水平比牧原高的逻辑，养猪成本才是核心。牧原的融资渠道比你天康高多了，玩价格战就跟国家打战一样，谁能搞到更多的钱，谁就能耗死谁。

路上的风19832023-01-13 08:39

同意你的说法，上一轮被爆炒过得，下一轮表现一般都不会很好。另外一个问题是，牧原的成本优势和其他猪企是拉的越来越近还是越来越远。降本到一定程度可不是说降就降的，如果成本越来越近，那这个时候规模是双刃剑了。