现在很多物业股股价受压的最大因素就是关联地产公司的应收(或者更恶劣的现金被挪用,划走等情况)问题。
$建业新生活(09983)$22年的现金及现金等价物是20.49亿,同比减少2.15亿(21年是增加0.47亿),主要原因是22年两次分红太猛了(21年年报每股分0.337元和22年中报每股分0.337元,合计7亿港元左右;而21年才分了4亿港元左右)
如果其他因素变化不大的情况,每年分红5亿左右,现价约14%的股息率,是可以保持现金不减少的。
假设应收款有较大的概率收不回,那么公司损失的是净资产,不影响现金流,高分红的能力是可以继续的。
现在的物业股已具备很不错的投资价值$金科服务(09666)$ $合景悠活(03913)$ ,本人小仓位持有以上股票。