转债打新年赚多少？不妨这么估算一下

近一年A股的可转债持续火热，新债上市往往有数十个点的涨幅，很少破发。

那么打新债能赚多少钱呢？今天我们来分析历史数据，让你有直观的感觉。 #可转债打新#  

收益估算

如何估算可转债的收益？其实是一个简单的概率题。

有这么几个因素：单签中签率 winning_rate；申购签数 lot_cnt；上市收益（我们只看上市当天）earning，可以拿收盘价来算。

那么期望的收益：expect_earning=winning_rate*lot_cnt*earning。

举个例子， $龙大转债(SZ128119)$  的中签率为0.0033538774%；顶格申购签数为100*10000/1000=1000；上市当天收盘价为141.26，单签收益412.6。

那么龙大转债打新收益期望是：0.0033538774/100*1000*412.6=13.84。

同理，可以算出所有转债的收益期望。比如 $歌尔转2(SZ128112)$  的收益期望是122.59； $深南转债(SZ128088)$  的期望是172.04。

当然，也可以拿最高价和最低价来算期望的最高和最低收益。

按照这个逻辑，可以估算出过去一年，坚持顶格申购新债的收益期望：

20年1月收益最高，达到1428.46，最近的收益有所下降，7月的收益是281.94，8月还没完。

整个最近一年，坚持顶格申购新债，收益期望是4441.62（按最高价算是5389.07，按最低价算是3810.24）。

这算是A股市场给股民的免费福利，不要白不要。

当然这个收益也在不断变化，可以保持关注：

单只新债收益

上节说到1月收益奇高，其实有原因的：上了28只新债；平均中签率0.025%，也比较高。

1月单只新债的平均收益约为51.02，这个算高吗？看看下图就知道了：

可以看出去年9月和今年2月，单债收益更高。不过整体趋势上，这个值也在走低。

新债中签率

可转债打新持续火热，中签率如何呢？

截止到20200807，已公布中签率的118只转债。

按时间排序，可以看到整体趋势逐步走低（当然也有不少高中签率的“爆款”）：

如果按月份看平均中签率，趋势更直观：

总结

1. 近一年坚持打新债，期望收益4441.62+，你达标了吗？

2. 中签率和单只可转债期望收益在逐渐走低，福利逐渐缩水，且打且珍惜。

3. 期望收益、中签率都在动态变化，可以持续关注

如果对打新有疑问，可以与我交流～

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