发布于: 修改于: 雪球转发:0回复:9喜欢:2

$绿叶制药(02186)$

因为有人提到了现金流的问题,我特地翻来覆去细细又看了一下年报。

首先,绿叶制药的现金流确实极其的紧张,紧张到了连税都逾期了,滞纳金好像是日万五来计算的。。

现金流量表中,经营活动获得了16亿的净现金流入,现金流强劲

其次,我们看现金流量表,出现了高达23亿的投资支出:

其中,9.2亿用于购回绿叶嘉奥的股权,这部分实际是偿还 8% 的高利率负债,也算是降低负债的一部分,不能说绿叶23年没有降债

於2022年7月,本集團與第三方投資者訂立認購協議,據此,投資者同意以認購Jiaao Pharma新增註冊資本共計人民幣27,843,401元的方式投資 Jiaao Pharma,認購價格為人民幣825,000,000元。根據認購協議,山東綠葉或Jiaao Pharma有權於2023年12月31日前按認購價加8%回報率的贖回價格贖回股權。倘山東綠葉及Jiaao Pharma不行使贖回權,投資者有權要求山東綠葉或Jiaao Pharma於2023年12月31日後以同樣的贖回價格贖回股權。授予投資者的贖回權產生金融負債。於2023年12月,山東綠葉以金額人民幣921,979,000元贖回股權,而贖回權已終止。

另外,十三亿用于联营公司“全重生物” 及其子公司的投资

我猜测全重生物中的全重 应该是取自“全国重点实验室”的意思,全重生物除了绿叶的钱,主要是烟台国资。

23年绿叶制药经营流入16亿,配股获得7亿, 一共23亿。 两笔投资一笔9亿+还债,一笔13亿+投资,加起来差不多也是23亿,基本持平。

全部讨论

到底是不是现金流断裂了啊?

05-26 11:02

没有大问题,资金紧张内部不发年终奖,工资推迟发,员工们难免有怨气,公司没有大问题的,有的话也也可以出卖资产和外部投资回笼资金的,不过年报最大的问题是研发下降,资金紧张未来几年绿叶研发强度肯定会下降的,招人才搞好销售端,把这一波研发成果做出销售成绩才是最重要的吧。

05-25 06:40

现金流紧张怕是不用查,不停的发债,又没钱分红,投了这么多年
,就是产品啥时候出来?隔壁康方生物跌了这么多,真吓人,新药研发的风险还是蛮大的