端午节已过，你吃的甜粽子还是咸粽子？期待接下来市场甜甜，但近日市场维持高位震荡，端午消息面上较为平淡，并未出现影响市场方向的变量。后续我们认为7-8月将从当前的无主线轮涨行情过渡至中报业绩驱动行情。
先来回顾一下上周。上周市场在高位震荡，风格延续过去几周的高弹性成长股偏好。上证50，沪深300收跌1%左右，中证500、中证1000、创业板指、科创50跑赢市场。行业方面，成长和周期领涨：计算机、汽车、电新、煤炭、钢铁、石油石化、通信、军工涨幅靠前。
宏观方面，市场对通胀的担忧在边际减缓，对于国内通胀PPI通胀高点预期十分充分，下半年通胀压力下降。美国方面需要重点关注的是美联储议息会议（目前市场预期最快要到7-8月开始释放信号）。
目前，市场整体呈现指数偏弱，结构和局部热点题材偏强的状态，市场成交活跃度仍保持较高水平。我们维持当前仍处于宏观环境相对有利的窗口期的判断不变，市场暂无大幅下行的风险。但尽管市场并不悲观，指数表现上，上冲动力仍略有不足。宏观流动性方面，6月国债收益率明显回升，是制约股票市场表现的重要原因；微观流动性方面，增量资金后劲不足：北上资金流入转弱、公募基金发行有所回暖，但是整体偏弱、融资成交热度回落。
后续来看，我们继续维持市场高位震荡的判断。端午消息面上较为平淡，并未出现影响市场方向的变量。结构上，预计弹性板块仍能维持较高热度，中报行情预期正在发酵，7月15日是中报预告密集披露期，8月底是中报披露截止日，预计7-8月市场将从当前的无主线轮涨行情过渡至中报业绩驱动的行情上。从业绩预期来看，二季度业绩预期较高的主要集中在周期上游板块（煤炭、有色、石油化工、钢铁等），以及景气度较高的新能源、电子、医药等，另外智能制造有望成为新主线。
$建信中证500指数增强C(F005633)$ $建信内生动力混合(F530011)$ $建信新能源行业股票(F009147)$
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风险提示：投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。