修改了一下
华宏稀土业务分析
 
业务分析
随着国内稀土永磁材料加工行业的快速发展以及磁材保有量的增加，预计未来稀土回收料的供应量会十分充足。同时，公司在稀土资源综合利用行业深耕多年，拥有较高的行业知名度与影响力，与上游磁材加工企业以及废料回收企业都建立了稳定的战略合作关系，能够确保公司原料供应的稳定。公司联合中国南方稀土集团有限公司共同兴建年处理 6 万吨磁材废料综合利用项目，未来双方也将充分发挥各自在稀土领域的资源优势，以实现产业链上下游紧密结合、优势互补和互惠共赢。赣州华卓再生资源回收利用有限公司为公司的控股子公司，并纳入公司合并报表范围。
 
公司通过二级全资子公司浙江中杭新材料科技有限公司开展稀土永磁材料生产业务，实现稀土板块产业链延伸。公司稀土永磁产品包括烧结钕铁硼磁钢毛坯产品和烧结钕铁硼磁钢成品。产品可用作电动自行车、电动汽车电机等各类永磁电机磁钢零部件，核磁共振设备磁钢零部件，以及磁选设备、电子产品等各类磁钢零部件
 
 
产能分析
收购稀土回收龙头切入 此外不断收收购相关企业，完成收购后，公司稀土回收料年处理量将超16,000 吨，年可产稀土氧化物超4,000吨，镨、钕氧化物约占公司稀土氧化物产量的80%左右。（回收提取转换率为25%）
 
预计年底产能
镨、钕氧化物：3200吨
氧化铽：30吨
（不包括其他回收稀土产物770吨）
 
此外公司联合中国南方稀土集团有限公司共同在赣州市龙南经济技术开发区内兴建年处理 6万吨磁材废料综合利用项目，预计2021年底建成投产。磁材废料综合利用项目，建设内容主要包括氧化焙烧及制粉车间、智能仓储及行政办公等；项目建成达产后，可实现年处理各类磁材废料6万吨。通过本次合作，公司全资子公司鑫泰科技将在磁材废料供应方
面得到进一步保障，有利于公司增产扩能，对提升鑫泰科技在稀土废料综合利用
领域的竞争力有重要意义，有利于公司长期、健康、稳定发展。
 
项目为公司主导 出资占比达45% 项目投产后，预计未来稀土产能会进一步增加，且中重稀土的比例会更高（南方稀土为新稀土集团重组主要成员，产物以中重稀土为主，其工厂处于稀土为以中重稀土为主）
 
 
由公告可知，公司稀土出售价格随市价变化
 
随着稀土企业重组，未来行业格局有望进一步集中稳定，价格有望保持稳定，目前价格处于
60万每吨，不考虑未来下游的需求量，保守估计镨、钕氧化物价格为60万每吨。
 
氧化铽则参考南方稀土挂牌价取840万吨（新稀土集团重组将主导中重稀土，未来价格话语权大大增强）保守估计价格为840万每吨



则净利润测算如下
 
参考年报的毛利率22.1%保守估计为20%，则稀土板块不考虑赣州新项目带来的增产效应满产后利润4.344亿元（仅计算镨、钕氧化物：3200吨 氧化铽30吨）
 
其他回收稀土产物770吨。基本为中重稀土参考南方稀土价格表价值估算，综合价格很保守来看超过10万每吨是没问题的
 
综上稀土板块会净利保守超过4.5个亿，（在没有考虑赣州项目带来的增产扩能效应与项目收益的情况下）


我也是个菜鸟 可能还有很多地方没有考虑 有啥错误的地方和不严谨的地方还希望各位大佬多多指正交流不胜感谢！