$四方光电(SH688665)$ 多的不说了,都在年报里面,写的也很清晰了。
1、费用大力投入期间,没有营收匹配的增长,利润端压力大,员工总数21年初到23年底翻倍有余。产品竞争态势目前看还可接受,产品毛利率维持的不错,且高毛利率产品占比也开始慢慢提升。
2、热失控,还是老样子,没看到大的订单落地,绝对不能想太多。
3、暖通空调业务波动对公司的巨大影响告一段落了,未来能稳定贡献盈利及现金流就行了,能跟上行业需求的发展就行了。
4、工业及安全、汽车电子,24年开始成为公司核心营收增速支撑。
5、医疗健康、科学仪器,继续贡献稳定的营收增长及稳定的高毛利率。
6、超声燃气表的推广还需要再等待。
7、低碳热工的投入保持谨慎,已然成为公司的核心战略之一,看来决心很大。
8、海外加大拓展吧,空间比国内高太多。
9、稳健增长是可以预期的,要快的增长,比方40%这样的,需要公司很大的努力。
10、总体看,公司还是非常专注及努力的在做事情,22-23年业绩波动最大的因素(暖通空调)也告一段落了,24年开始正如公司预期的24-26年要大突破,看看做到啥样了。
股价上连续大跌三年,标准的双杀模式,35亿的市值位置性价比及未来空间显著提升了。