| 发布于: | iPhone | 转发：6 | 回复：85 | 喜欢：16 |
从2019年9月份开始到今天清仓，共持有万科4年多，成本在23.9元，今日清仓亏损59%。进入股市买的万科是第一支股票，持有时间最长，我是最典型的价投了。喜欢万科，主要是听了总多大v对万科的评价，心里一直有一种好像很懂万科的感觉！那么这次地产危机来临，万科持续下跌，我已经快2年没补仓了，分红也都是加仓别的股票，我其实是心里没底，但觉得万科文化应该会挺过去成为最后的王者！但是这次万科美元债下跌，结合前面几次别的地产公司债券大跌先例，我发觉我真的恐慌了，我还是抛掉了！
教训就是不能再高杠杆行业中持仓过重！应该分散持仓！
其实万科杠杆真不高，有息负债减去货币资产除以净资产用这个净负债率这个指标比较合适。我觉得万科的问题在于商业模式：卖掉楼后又要大笔现金买地做原材料，然后产品在滞销期时没有现金入帐，甚至存货又要跌价，这样现金流和资产质量都出问题了。资产质量问题还好，中国强有力的政府不会让房价大跌，主要还是现金流的问题。另外多元化业务又没有一个核心的能贡献正现金流或净利润的且有不断增长的。万物云这个业务应该不错，但我没仔细研究过。（比如华润置地的购物中心，市场似乎很喜欢这部分资产就愿意给它估值）@unite_zhao
咱们经历比较相似，不过我和你刚好想法相反，我不仅没有清仓，如果有闲钱我还会继续买的。坚定看好这轮地产调控周期下能够活下来的龙头公司，第一，关于万科美元债的暴跌，我个人认为是美国政府和华尔街为了引爆中国地产行业做的局，调评级，制造波动情绪他们最拿手，不过万科很理性，美元债的在可控范围内，还降低了外债的占比，毕竟美元加息利息贵了。第二，公司基本面没有任何问题，开发业务重质量清数量，23总共37个项目，拿地都是高度聚焦在一二线有客户基础的区域内，平均拿地成本16000元每平方，比保利还便宜1000元每平方。销售回款率也是很正常。第三，经营服务业务大幅增长，不需要再投入资金，万科物业，泊寓，代建业务，物流仓储等，第二曲线在慢慢增长。需要耐心坚守，静待花开！
我第一次清仓万科A那一天，股市就发生了连续熔断。
当时姚振华气焰滔天，王石仓促应战，万科A股价奇迹般飙升到24元，总算让我这个19元入场的新人有机会跑路（当时万科股价一直莫名其妙的低位徘徊，分红也很低）
也让我明白了这个股票市场有多坑。
我贴这张图不是想说明自己很懂，而是想告诉大家，玩可以，保持低仓位，黎明还很远。我对万科有信心，不过我对自己没啥信心。现在已经满仓，只能等🌿星火燎原的一天。
咱们经历比较相似，不过我和你刚好想法相反，我不仅没有清仓，如果有闲钱我还会继续买的。坚定看好这轮地产调控周期下能够活下来的龙头公司，第一，关于万科美元债的暴跌，我个人认为是美国政府和华尔街为了引爆中国地产行业做的局，调评级，制造波动情绪他们最拿手，不过万科很理性，美元债的在可控范围内，还降低了外债的占比，毕竟美元加息利息贵了。第二，公司基本面没有任何问题，开发业务重质量清数量，23总共37个项目，拿地都是高度聚焦在一二线有客户基础的区域内，平均拿地成本16000元每平方，比保利还便宜1000元每平方。销售回款率也是很正常。第三，经营服务业务大幅增长，不需要再投入资金，万科物业，泊寓，代建业务，物流仓储等，第二曲线在慢慢增长。需要耐心坚守，静待花开！
这么低的成本啊老铁，30的犇全仓万科瑟瑟发抖🥶🥶还有30元没割肉的老铁吗？
其实万科杠杆真不高，有息负债减去货币资产除以净资产用这个净负债率这个指标比较合适。我觉得万科的问题在于商业模式：卖掉楼后又要大笔现金买地做原材料，然后产品在滞销期时没有现金入帐，甚至存货又要跌价，这样现金流和资产质量都出问题了。资产质量问题还好，中国强有力的政府不会让房价大跌，主要还是现金流的问题。另外多元化业务又没有一个核心的能贡献正现金流或净利润的且有不断增长的。万物云这个业务应该不错，但我没仔细研究过。（比如华润置地的购物中心，市场似乎很喜欢这部分资产就愿意给它估值）@unite_zhao
我第一次清仓万科A那一天，股市就发生了连续熔断。
当时姚振华气焰滔天，王石仓促应战，万科A股价奇迹般飙升到24元，总算让我这个19元入场的新人有机会跑路（当时万科股价一直莫名其妙的低位徘徊，分红也很低）
也让我明白了这个股票市场有多坑。
我贴这张图不是想说明自己很懂，而是想告诉大家，玩可以，保持低仓位，黎明还很远。我对万科有信心，不过我对自己没啥信心。现在已经满仓，只能等🌿星火燎原的一天。
房地产的下滑趋势都没看到（2年了），现在走确实有点晚，代价很大，走掉是对的，因为地产的下行周期还在继续。
这个时候割，要么傻，要么坏。
今年大部分买啥都亏 不仅仅是地产的锅
个人感觉没有总结到点子上。小散户提升之路是多点斯洛斯，少点巴菲特，择机买点红利etf。吃息就不要总盯着股价波动。分散的还不够，我认为对散户而言，集中是有毒的。
我估计你误会了价投的含义...