让我来看看今天有多少人没有跑赢行业ETF的？![[赚大了]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_06_money.png?v=1 "[赚大了]"){kind=small}
今天多数医疗类ETF涨停，我一度有点不敢相信，多久没有看到ETF涨停的了...
其实自从药明康德公布了前三季度净利润，医疗板块就站上主舞台成为了名角！
当然，市场有观点认为今日医疗大涨的原因是“医保局再次明确创新医疗器械暂不集采”消息刺激的。
此外，10月13日，江西牵头的“22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿”传出。此次生化集采相对此前高值耗材集采更加温和，预计后续IVD集采压力要好于市场预期。
鉴于当前体外诊断板块已调整近两年，估值处于历史低位，所以我认为这个利好消息也是一个诱因。
不过，今天的医疗突然大涨，主要还是前期连续下跌后的超跌反弹，说白了就是之前跌的太多了。
我们之前也说过，本轮调整中，受伤最重便是医疗板块，尤其是9月以来医疗白马频频闪崩：
9月13日，医疗板块代表药明康德跌停，公司总市值当日蒸发251亿元；
19日 “医美茅”爱美客大跌11.6%，市值日内缩水136.06亿元；
21日，“医疗茅”迈瑞医疗收跌7.21%，股价创一年来新低，市值缩水248.55亿元；
22日，中药板块代表片仔癀收跌7.20%，市值缩水122.05亿元。
在9月23日当天，各大医疗指数基本集体到达历史最低估值。
所以说医疗是目前本轮市场里白马杀的最先、最快、最透的板块，基本上板块里该杀的已全杀了一遍，不管真杀，假杀，错杀、误杀，也该消停了！
而且目前市场明显开始反映业绩端的逻辑，医疗板块近期的龙头业绩公告也显示公司并没有受到集采的过多影响。
所以综合下来，医疗行业的基本面、政策面和情绪面都有望迎来触底反弹。
之前我们也说过，就中长期投资而言，板块估值底，政策底就是捡漏的机会。
虽然今日医疗器械板块基金已涨超10%，但板块估值依旧较低（依旧比历史99%左右的时间都要便宜），目前板块估值下行空间有限，上行空间比较大，整体估值有望在四季度得以纠偏。
建议看好医疗板块的，可以借用A股规模最大的一只$医疗器械ETF(SZ159883)$逢低早日布局，场外用户可通过$永赢中证全指医疗器械ETF发起联接A(F013415)$ $永赢中证全指医疗器械ETF发起联接C(F013416)$ 进行逢低分批布局。
都说不破不立，厚积薄发，医疗在杀到最低估值时，开启了绝地反击，那么目前市场上还有哪些被按到地板上有修复预期的呢？
个人认为，接下来半导体算一个！
怎么说呢，今年应该算是全球半导体股灾的一年。
以费城半导体为首的科技指数年内下跌超过40%，已经逼近2008年次贷危机时期的跌幅：
A股，今年10月13日，中证全指半导体芯片指数甚至已跌至2019年以来最低分位数处，也是历史估值的最低位：
除此之外：
顶级晶圆制造厂台积电，年内跌了41%，市值缩水3830亿美元；
排名美股市值前20的英伟达年内跌了59%，市值缩水4637亿美元；
A股昔日十倍级的手机摄像头传感器大牛韦尔股份，韦尔股份年内跌幅已超60%；
韩国电子巨头三星今年也不好过，股价也是一路下探。
前不久，三星电子发布三季度初步业绩报告，三季度营收76万亿韩元，同比增长2.7%；利润10.8万亿韩元，同比大跌31.7%。这是近三年以来，三星电子的利润首次出现同比负增长。
可以说从各方面来看，当前半导体板块基本面依旧非常弱，尽管从今年年中业内就已有共识，但到了今日，情况似乎出现了喘息的机会。
起因是SK海力士和三星电子获得了对华技术出口限制豁免，豁免期为一年。
换句话说，国内半导体在接下来一年的技术发展过程中，不会完全孤立无援。
受此影响，半导体芯片板块的炒作情绪近期有所回暖，虽未大涨但板块也有止跌的迹象。
记得前几天在美出限制名单的时候，很多人都在说半导体会不会成为下一个医疗板块。
按照最新的限制名单情况来看，实体清单的力度略有升级，新的范围覆盖到了人工智能、超算等领域芯片，同时也加入了制造设备。
其实美这种掀桌子的操作，已经不是一次两次了，但要想芯片制造回流美本土，在强美元的趋势下很难实现，超高的制造成本，一味的制裁，谁也不可能独善其身。
之前我们也说过，从行业的视角来看，对于芯片半导体，尽管面临美国无所不用其极的遏制和打压，但国家的芯片半导体产业长期突破和崛起是不可阻挡的趋势。
现在他们不给我们用，也是让出了国内的市场。
像目前国内很多芯片企业在不惜代价极力投入所有资源搞研发突破，这些付出在将来一定不会白费。
另外，相信大家最近也看到了很多机构对于半导体大周期的分析。
简单点来说，从历史走势来看，每隔三到四年，半导体都要走完一个完整的周期。
有机构复盘了历史，
2014年4月-2016年5月，半导体的景气下行周期持续了2年零1个月。
2018年1月-2019年6月，半导体的景气下行周期持续了1年零5个月。
半导体下行周期大概持续1年半到2年之间。
这轮半导体周期是去年6月份见顶，之后横盘震荡了大半年，直到今年3月份才开始往下走。
如果从去年6月份开始算，半导体下行周期的最低点可能在明年上半年出现。
行业龙头三星也是这个态度，芯片销售大幅下滑的局面可能会持续到明年。
总的来说，大家现在都在等半导体行业拐点的信号，目前普遍预期是半导体行业拐点可能在明年出现。
不过股价一般都比行业提前反应半年，如果往前推6个月的话，预计半导体股价拐点可能在今年年底或明年年初出现。
所以四季度或者明年上半年会是一个逢低分批布局半导体，捡漏的好时机。
当然预期有时候也不一定准，只能是说从历史中总结出的经验。
不过，俗话说的好“以史为鉴可以知兴替”，从历史走势来看，这些必需且成长空间巨大的行业，基本每次幅度较大的下跌之后再抽时间入场，中长期反弹的回报都不会差。
2019年，半导体指数涨了106.33%；
2020年，半导体指数涨了44.93%；
2021年，截至7月份最高点，半导体指数涨了50.11%。
所以个人建议，对于芯片半导体这些大科技类，不妨多点耐心等待恐慌情绪过去。
最后我们做投资的，很多喜欢查理·芒格的一句话：宏观是我们必须接受的，微观才是我们可以有所作为的！
我相信，无论风云如何变化，波动和周期是改变不了趋势的。
虽然说一般黎明前的黑夜都比较难熬，但相信一旦熬过去了，也总能等到像医疗一样，全面爆发的一天~