公募科学排行榜(一)——国内全市场成长风格

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接上一篇,为了满足投资者“买中国”,并且想要超越全市场平均的需求,我们首先观察国内全市场主动权益基金的年度表现情况。

在科学分类中的类别是:偏股->国内->主动权益->风格->成长

申明:以下排行榜产品分析仅作交流使用,不代表产品推荐

1. 排行榜(前50)

按照我们的科学分类,主要投资国内公司的全市场成长风格的基金且有完整2023年业绩的共有781只,我们这里只能给大家展示一下前50只。可以看到,其中排名前10的多为小盘策略基金,且大部分为量化。比较例外的一是东方区域发展,通过技术面做行业押注;二是景顺长城策略精选兴业成长动力,侧重传统基本面投资。

2. 排名头部产品分析

我们对排名前10的基金做简要分析,供大家参考:

No.1 东方区域发展:全市场排名第7,投资国内的基金中排名第2,仅次于华夏北交所。基金经理周思越的主要策略是技术面分析+行业轮动,辅以基本面分析。换手率较高,其实有点量化的意思,但又不是量化选股,而是量化选行业,且技术分析的权重比较高。2023的业绩来源于对主题的精准押注,上半年AI,年中白酒,Q4光伏。但其策略在2022年收益为-42.63%,全市场倒数第7。从倒数第7变成正数第7,显示其业绩极不稳定,暂不关注。

No.2 渤海汇金新动能:主要策略是主动量化+小微盘,高换手,基金经理何翔。该产品2022年底的时候改了策略,投资策略转为量化小微盘,效果还不错,业绩表现很好;回撤排名第8,控制得也比较好。不过,由于新的策略仅运作了一年时间,我们也无从判断如果市场行情偏向其他风格时,这只产品是否还能继续保持良好的表现;并且该产品还有另外一个问题是规模太小,仅0.27亿,有一定清盘风险,暂不关注。

No.3 大成景恒:主要策略是主动量化+小盘,但买小票不炒短期,而是等反转,因此换手并不高。基金经理苏秉毅从业年限近20年,管理该产品也已超过5年,获得近16%的年化回报。近5年有4年都获得了正收益,且收益较高,2022年仅跌-7.5%,可以说业绩较为稳定,值得关注。

No.4 中邮未来成长:主要策略是PB-ROE框架,自下而上选股,抓小盘反转非量化策略,因此集中度会比量化小盘基金稍高一些。基金经理金振振投资经验目前仅1年半不到,需待更多的时间检验。

No.5 长城量化小盘:主要策略是量化多因子+AI+小盘。基金经理雷俊有14年的从业经验,但其管理的另一只量化基金长城量化精选股票在2023年却亏损了近18%,不得不让人怀疑长城量化小盘是因为23年的小盘市场风格和其产品策略恰好契合而获益。此外,该产品在22年回撤近20%,回撤也较大。综上所述,暂不关注该产品。

No.6 景顺长城策略精选:主要策略是自下而上选股,不压赛道,不选风格,寻找基本面底部机会。基金经理张靖有量化背景,管理该产品也已超过9年,获得近15%的年化回报。过去5年有4年都获得了正收益,并且在19/20/21年都获得了超过40%的收益。尽管22年回撤较大(-21%),但综合来看整体业绩表现还是很不错的,适合风险承受能力较大一点的朋友,值得关注。

No.7 创金合信文娱媒体:从名字上看,这是一只偏主题的基金,但从持仓看主题风格可能不是特别显著,而是更多地呈现出成长的风格。该产品于23年初的AI行情中积累了较厚的收益垫,并将正收益保持到了年终。但该基金规模很小,仅0.22亿,且后续押注主题的概率较高,因此不适合作为全市场主动权益需要关注的产品。

No.8 兴业成长动力:主要策略是基本面价值投资,行业均衡,注重宏观和个股研究,左侧布局,但换手率非常高,半年单边换手率达到900%。该产品今年捕捉到了一季度TMT行情,重仓了电子、计算机;二季度切回偏价值的化工、家电、传媒、机械等行业控制回撤,保持住了较好的年度业绩。基金经理高圣有15年从业经验,6年公募投资经验,管理该产品也已近6年,获得超过5%的年化回报,并且过去5年也有4年都获得了正收益。综合业绩相对低了一点,22年回撤也较大(超过22%),因此也暂不关注。

No.9 华夏磐锐一年定开:主要策略是定增+中小盘。基金经理张城源有14年投研经验,最拿手的是定增策略,在管的几只产品总体业绩都还不错,他的华夏新锦绣,在2023年更是获得了超过21%的收益,在均衡风格中排名第二。不过,这产品是一年定开产品,相对来说申赎不太灵活,就先不考虑了。他的另外一只华夏新锦绣在均衡风格中可以考虑关注。

No.10 西部利得量化成长:基金经理是量化届比较知名的盛丰衍。他的策略与一般的纯量化策略有所不同,主要是三分主观+七分量化,主观判断β(小市值+成长),量化获取α。也就是说,尽管23年在持仓上显示出了小盘风格,但该产品并非局限于该风格。基金经理会根据市场风格变化主动增加或降低某类因子的暴露比例。从业绩上看非常亮眼,基金经理管理该产品近5年期间获得19%的超高年化回报,且过去5年有4年都获得了正收益,20年更是获得70%+的收益,值得关注。

3. 模拟组合:成长组合

我们可以将排行榜前10的产品中我们认为值得关注的产品放在一起构建一个模拟组合,用于观察他们接下去一年的表现。构建组合如下:

后面我们也可以定期给大家播报一下这些组合的实际表现,欢迎大家关注~

$恒生科技30ETF(SH513010)$ $恒生科技ETF基金(SH513260)$ $恒生科技指数ETF(SZ159742)$

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01-16 00:11

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