$金域医学(SH603882)$ 优势：一，行业呈现寡头格局，公司为行业龙头，具有规模优势；二，第三方检验行业市场空间仍大；三，客户为B端医疗单位，对服务的粘性强。
劣势：一，缺乏定价权，要接受政府指导价，近几年指导价不断下调；二，净利润率较低，且下游谈判能力强，大量应收账款；三，目前增速较慢，估值较高。
观察：一，第三方检验的市场渗透情况；二，利润率是否有提升空间，最终是达到美国公司那样10%左右还是日本公司那样5%左右的利润率。
2018年跟踪这家公司的时候形成的粗浅认识，当时觉得看不太懂，就观察，结果后来股价持续上涨，看着走了一轮过山车。
现在来看公司前几年的高增长是经营规模的扩大叠加了疫情的红利。疫情过了，还是回归原来的逻辑。疫情带来了收入高增长的同时，也导致了应收账款规模过大，各方面扩张后的刚性支出，还会对这两年的公司经营产生影响。