原创 颓废的小呆梨 拾三圆
之前没关注赵诣。
彼时他是公募四冠王,风头无两。
下意识觉得,能够获得冠军的人往往都是因为“不负责任”的“押注”,而对于赵诣来说,或许就是对新能源的押注。
下意识觉得,赵诣=新能源,而因为一直以来对新能源过高估值的担忧,和过于拥挤的交易的排斥,我也就再也没看过赵诣。
再提起注意,是他3月份突然的离职,很突然,打了所有人一个措手不及,让我对他的不满又多了一点。
“就这样把投资人抛弃,这样怎么能让投资人放心选择他的产品?”这是我当时的想法。
01
打开赵诣管理最久的产品收益图。
2017年错过了蓝筹股牛市,农银研究精选3.19%的收益率大幅跑输了沪深300。
2018年大熊市在此基础上又录得了 -36.61%的收益。
站在2018年底,看那两年的收益,绝对看不出这个未来百亿经理,公募冠军的影子。
在真正走近他之前,“怀疑”是我心里的主旋律。
是的,这是一个偏见不断累积的过程。
而打消偏见的过程,就是真正认识赵诣的过程。
02
2017-2018年,赵诣刚刚管理产品,跟每个新人一样,也在战战兢兢,也在如履薄冰,不巧的是那两年他时运不济,风格轮动毫无贡献,绝对收益大幅亏损,相对收益远远落后。
用“置之死地”来形容业绩排名垫底的2018,并不夸张。
他说在2018年,有三个月在整晚整晚失眠。
对自己的怀疑,对市场的困惑,对处境的担忧。
怀疑为什么这么努力,净值还是不见起色。怀疑自己是不是适合这个行业,适合这份工作。
困惑为什么股价已经这么低了,却还能继续新低。
担忧是不是自己很快就要被迫离开。
不知道为什么,他的这些表述,比所有的宣传和方法论都能打动我,
这个人,终于不是那个备受瞩目的明星,而是一个有血有肉的“人”。投资对他来说是工作,这份工作曾经带给他迷茫,痛苦,整夜整夜的无眠,而这种事,你我也都经历过,对吗?
优秀的人,可以在低谷中找到前进的方向,而不是自暴自弃,因噎废食。
赵诣在痛苦和绝望中慢慢找到了自己的方法论,终于放弃了行业轮动,放弃了短线博弈,回到能力圈去。在行业上做减法,增加熟悉的制造业科技股配置,增加电池新能源相关股票,增加光伏设备的股票。
从2018的业绩垫底到2019年的55.94%的收益,再到2020年的公募冠军,赵诣终于走出了传说中的“置之死地,而后生”。
对你我来说这不过是一句话,对他来说呢?
从这个角度,我由衷敬佩他,敬佩每一个在黑暗中点亮自己的人。
03
大家关心赵诣,关心他能否继续斩获α,关心他新产品的未来,这里有三层含义,一方面是对于他本人来说,他的α有多少是新能源的β贡献的,离开了这个β,他的方法论还灵不灵。
另一方面对新成立的泉果基金来说,新组建的团队到底是什么样子的?
最后一方面,“我”现在选择赵诣,到底能不能,赚到钱?
针对第一点我们来班门弄斧拆解一下赵诣新能源光伏外的持仓。
振华科技,2019/3/31第一次出现在农银研究精选前十大持仓股,买了7个多点(数据来源,基金季报,下同)。当时振华科技一季度股价在10.94至15.4的区间内(数据来源,新浪财经,下同),而截止到2022/3/31这两年内,振华科技一直在农信研究精选的前十大重仓股内,2022/3/31的收盘价是113.4。至少到他卸任,赵诣在这个军用电子龙头企业的出手,是非常成功的。
应流股份第一次出现在前十大是2018/3/31,当时买了不到4个点,之后一路增持到2018年底占比将近8个点,而直到2020/12/31赵诣又把应流股份砍到了不到5个点,这期间应流股份股价从2018年底的最低点7.92上涨至2020年底的29.7,赵诣一路涨,一路卖。随着2021应流股份股价的下探,赵诣对他的它位又慢慢加了起来。
山东药玻,2019/6/30第一次出现在前十大,买了5.5个点,二季度股价在20.46到29.96之间震荡,直到2020/6/30,赵诣一直拿了4-5个点,期间山东药玻股价最高到达60.4,而在2020年8月山东药玻在创下76.85新高后迅速下探,至2020/9/30收盘价45.12,距最高点下跌40%,而同期三季报显示赵诣已经清仓了山东药玻。
由此,我们可以大体得知,赵诣虽然成名于新能源,但在军工,医疗保健,制造业也都能有斩获。
而针对第二点,说起泉果的团队,就不得不提到王国斌。
从“人”的角度出发,你我想要一个什么样的领导?
是在你逆风受挫时给你鼓励,在你顺风顺水时给你压力,在你困惑时给你专业上的提示的领导。
如果真的有这样的领导给你送出橄榄枝,会怎样?
会毫不犹豫的加入,对吗?
或许对赵诣来说,王国斌就是这样的存在。在农银期间他们就常有交流,王国斌之于赵诣,是领导,是老师,也是伙伴。
在业绩垫底期濒临下岗的他,肯定经历过很多我们看不见也听不见的挣扎与折磨。
推己及人,我不应该对“为自己知音工作”的这个选择太过苛刻。
而最后一点,站在今天这个时点,沪深300跌幅22.98%,中证500跌幅22.36%,中证1000跌幅23.54%,国证2000跌幅20.58%,市场兜兜转转又回到了3000点,市场情绪也慢慢向2018靠拢,我们有理由对低点起航,逢低布局的赵诣乐观一些,相信他在建仓节奏,股票选择上也会更加从容。
选股票是选公司,选基金是选人。
做投资要尊重规律,规律是潮起潮落,阴晴圆缺。
我们选择一款基金有两个出发点:
3.1 选择一个现在优秀,过去也优秀的人,买进去,期待他继续优秀。
3.2 选择一个过去优秀,现在落难的人,买进去,相信他再度优秀。
我尊重不同的选择,但归根结底,还是要尊重基金背后的“人”,尊重他的成功,接受他的落寞。
在3000点,我们一起等待赵诣的新答案。
$振华科技(SZ000733)$ $山东药玻(SH600529)$ @今日话题 #数字经济板块掀涨停潮# #A股午后发力,三大股指强势走高# @雪球创作者中心